Η Invesco, ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως, ανακοίνωσε την ανάληψη του αμοιβαίου κεφαλαίου Superstate Short Duration US Government Securities Fund (USTB), το οποίο διαχειρίζεται πάνω από 900 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η κίνηση αποτελεί μια σαφή ένδειξη της αυξανόμενης επιτάχυνσης της Wall Street προς την “tokenization“, τη διαδικασία δηλαδή της συσκευασίας παραδοσιακών επενδύσεων σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία μέσω της τεχνολογίας blockchain.

Παρόμοια με το flagships BUIDL fund της BlackRock, η Invesco ποντάρει στην αναδυόμενη κατηγορία των “Πραγματικών Περιουσιακών Στοιχείων” (Real World Assets – RWAs). Τα RWAs είναι παραδοσιακές επενδύσεις, όπως ομόλογα, μετοχές ή ακόμα και φυσικός χρυσός, που μετατρέπονται σε ψηφιακά tokens. Ενώ το BUIDL της BlackRock, το μεγαλύτερο fund RWAs, είναι τεχνικά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χρηματαγοράς που περιλαμβάνει Treasury Bills και repos, το USTB της Invesco, τέταρτο μεγαλύτερο RWA fund, εστιάζει αποκλειστικά σε T-bills. Η Paxos είναι ένας άλλος σημαντικός παίκτης, προσφέροντας ένα fund που υποστηρίζεται κυρίως από φυσικό χρυσό.

Αν και τα RWA funds είναι ακόμη εξειδικευμένα προϊόντα, γνωρίζουν ταχεία ανάπτυξη. Η ελκυστικότητά τους πηγάζει από την ψηφιακή συσκευασία τους, η οποία επιτρέπει την άμεση διακανονισμό συναλλαγών και την απελευθέρωση ενεχύρου. Επιπλέον, προσφέρουν εύκολη πρόσβαση σε απόδοση, σε αντίθεση με τα stablecoins. Ενώ αρχικά τα tokenized funds απευθύνονταν κυρίως σε θεσμικούς επενδυτές, αυτή η κατάσταση αναμένεται να αλλάξει τα επόμενα χρόνια, καθώς εταιρείες όπως η Invesco και η BlackRock, με ευρείες βάσεις λιανικών πελατών, επεκτείνουν τις προσφορές τους.

Η Kathleen Wrynn, Global Head of Digital Assets στην Invesco, δήλωσε: “Η Invesco χτίζει στρατηγικά τις δυνατότητες που απαιτούνται για την υποστήριξη ψηφιακών προϊόντων περιουσιακών στοιχείων θεσμικού επιπέδου από το 2019, και αυτή η συνεργασία αντικατοπτρίζει αυτή τη μακροπρόθεσμη δέσμευση.”

Ο Robert Leshner, ιδρυτής της Superstate, εξήγησε σε συνέντευξή του στο Fortune ότι η εταιρεία του δημιούργησε το USTB και ένα άλλο tokenized fund, εν μέρει ως πρωτότυπο για να δείξει στη Wall Street ότι η έννοια των RWAs λειτουργούσε στην πράξη. Η Superstate, που ιδρύθηκε το 2022, λειτουργεί επίσης ως transfer agent και στοχεύει να προσφέρει την τεχνολογία tokenization της ως white-label υπηρεσία σε ολόκληρη τη Wall Street. Κύριος ανταγωνιστής σε αυτόν τον τομέα είναι η Securitize, η οποία παρέχει την τεχνολογία πίσω από το BUIDL fund της BlackRock.

Ο Leshner δεν αποκάλυψε τις οικονομικές λεπτομέρειες της νέας συμφωνίας μεταξύ Invesco και Superstate, η οποία τον Ιανουάριο ολοκλήρωσε γύρο χρηματοδότησης Series B ύψους 82 εκατομμυρίων δολαρίων. Επιβεβαίωσε, ωστόσο, ότι η Superstate θα συνεχίσει να λειτουργεί ως τεχνολογικός συνεργάτης της Invesco, ενώ η χρηματοπιστωτική εταιρεία θα αναλάβει την επωνυμία και τη διαχείριση του T-bill fund.

Ο CEO της BlackRock, Larry Fink, τόνισε την αυξανόμενη σημασία των RWAs στην ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους, η οποία δημοσιεύτηκε τη Δευτέρα. Η επιστολή περιείχε έξι αναφορές στην “tokenization”, συμπεριλαμβανομένης μιας παραγράφου όπου ο Fink σημειώνει: “Η tokenization θα μπορούσε να βοηθήσει στην επιτάχυνση του μέλλοντος, εκσυγχρονίζοντας το σύστημα των χρηματοπιστωτικών συναλλαγών, καθιστώντας τις επενδύσεις ευκολότερες στην έκδοση, την εμπορία και την πρόσβαση.”