Στην Κίνα, το τελευταίο 24ωρο της Χρονιάς του Φιδιού σημαδεύτηκε από ένα κύμα διαμαρτυριών από χιλιάδες μικροεπενδυτές. Οι διαμαρτυρίες αυτές στρέφονται κατά της UBS SDIC Fund Management, η οποία προχώρησε σε αιφνιδιαστική αλλαγή της αποτίμησης του ασημένιου της fund, προκαλώντας σημαντικές απώλειες στους κατόχους, παρά τις προσπάθειες της εταιρείας να κατευνάσει την κατάσταση.
Σύμφωνα με το Xiaofei Bao, μια διαδικτυακή πλατφόρμα προστασίας καταναλωτών στην Κίνα, πάνω από 200.000 άτομα υπέβαλαν παράπονα κατά του διαχειριστή του μοναδικού fund ασημιού της χώρας. Η αμφιλεγόμενη αυτή αλλαγή συνέβη στις 2 Φεβρουαρίου, εν μέσω μιας δραματικής πτώσης της τιμής του ασημιού. Την 30η Ιανουαρίου, οι παγκόσμιες τιμές είχαν βουτήξει περισσότερο από 30%, από περίπου 121 δολάρια ανά ουγγιά. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στη Σαγκάη, με ημερήσιο όριο τιμής 17%, δεν κατάφεραν να ακολουθήσουν την ανεξέλεγκτη πτώση στα διεθνή χρηματιστήρια, διευρύνοντας το χάσμα μεταξύ των εγχώριων και διεθνών τιμών.
Μετά το κλείσιμο των συναλλαγών στις 2 Φεβρουαρίου, η UBS SDIC, κοινοπραξία της ελβετικής τράπεζας UBS και μιας μονάδας του κρατικού ομίλου SDIC Group, άλλαξε το σημείο αναφοράς αποτίμησης για το εισηγμένο ανοιχτό fund της (LOF), γνωστό ως UBS SDIC Silver Futures Fund LOF. Αντί για τις τιμές εκκαθάρισης του Χρηματιστηρίου της Σαγκάης, υιοθέτησε τις διεθνείς τιμές της αγοράς, χωρίς προηγούμενη ειδοποίηση. Αυτή η κίνηση μετέτρεψε αυτό που οι επενδυτές θεωρούσαν απώλεια περιορισμένη περίπου στο 17%, σε μια πτώση 31,5%.
Αντιδρώντας στην κατάσταση, η διαχειρίστρια εταιρεία δημιούργησε μια ειδική ομάδα εργασίας στις 6 Φεβρουαρίου για να μετριάσει τον αντίκτυπο της επαναξιολόγησης στους μικροεπενδυτές. Στη συνέχεια, παρουσίασε ένα κλιμακωτό σχέδιο αποζημίωσης για τους επενδυτές που προχώρησαν σε εξαγορά στις 2 Φεβρουαρίου. Σύμφωνα με την ανακοίνωση της Κυριακής, όσοι είδαν τις πρόσθετες ζημίες τους από την αλλαγή αποτίμησης να μην ξεπερνούν τα 1.000 γουάν (περίπου 145 δολάρια ΗΠΑ), θα αποζημιωθούν πλήρως. Η εταιρεία ανέφερε ότι αυτή η ομάδα αφορούσε πάνω από το 90% των επηρεαζόμενων επενδυτών. Για εκείνους με μεγαλύτερες ζημίες, η εταιρεία θα κατέβαλε 1.000 γουάν, συν ένα μη αποκαλυφθέν ποσοστό επί του υπερβάλλοντος.
Ωστόσο, οι προτεινόμενες αποζημιώσεις δεν κατάφεραν να κατευνάσουν τους απογοητευμένους επενδυτές. «Απαιτώ να ακυρωθεί η αναδρομική προσαρμογή αποτίμησης και η εταιρεία να τιμωρηθεί για τις παραβιάσεις της», ανέφερε ένα μήνυμα στο Xiaofei Bao τη Δευτέρα.
«Τέτοιες αποζημιώσεις είναι εξαιρετικά σπάνιες παγκοσμίως», δήλωσε ο Gary Ng Cheuk-yan, ανώτερος οικονομολόγος στην Natixis Corporate and Investment Bank. «Αντανακλά τη θεμελιώδη σύγκρουση μεταξύ των τοπικών ορίων τιμών και της ελεύθερης διεθνούς κίνησης, εν μέσω μεγάλων διακυμάνσεων στις τιμές των εμπορευμάτων. Είναι μια κίνηση για να διατηρηθεί η καλή φήμη και να αποτραπεί περαιτέρω δημόσια κατακραυγή», πρόσθεσε.
Η Chloe Zheng, αναλύτρια στην HTX Research, εκτιμά ότι «το fund μπορεί να στοχεύει στην αποτροπή αρμπιτράζ εν μέσω της κατάρρευσης των διεθνών τιμών του ασημιού. Ωστόσο, η αντίδραση είναι λογική εάν η επαναξιολόγηση συμβαίνει μόνο στην πτώση, και όχι στην άνοδο».
