Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) επιβεβαίωσε χθες ότι πραγματοποίησε έναν σπάνιο “έλεγχο ισοτιμίας” (rate check) στην ισοτιμία του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του ιαπωνικού γεν, έπειτα από αίτημα του Λευκού Οίκου νωρίτερα φέτος. Η ενέργεια αυτή θεωρείται συχνά προάγγελος ενεργής παρέμβασης στις αγορές συναλλάγματος, με την παρούσα περίπτωση να υποδηλώνει ότι το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών επιθυμούσε την ενίσχυση του γεν έναντι του δολαρίου, ή αντίστοιχα, την αποδυνάμωση του δολαρίου έναντι του γεν.
Ακριβώς αυτό συνέβη στις αγορές συναλλάγματος στις 23 Ιανουαρίου φέτος. Το δολάριο, το οποίο διαπραγματευόταν στα 158,50 γεν, κατέρρευσε αιφνιδίως στα 152,45 γεν έως τις 27 Ιανουαρίου, μια σχετικά απότομη κίνηση για τέτοια μεγάλα διεθνή νομίσματα.
Στα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης, η Fed ανέφερε ότι οι ιδιωτικές αγορές ανέμεναν το δολάριο να συνεχίσει να αποδυναμώνεται φέτος, αλλά η αμερικανική οικονομία είχε αναπτυχθεί τόσο καλά που οι προσδοκίες αυτές είχαν “μετριαστεί αρκετά”. Το δολάριο κέρδιζε αργά έδαφος έναντι του γεν, πλησιάζοντας τα 160 γεν.
Όμως, σύμφωνα με την Fed, αξιωματούχοι του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών ζήτησαν από το τμήμα συναλλαγών της Fed να λάβει προσφορά για μια σημαντική αγορά γεν – μια κίνηση που θα αποδυνάμωνε περαιτέρω το δολάριο και θα ενίσχυε το ιαπωνικό νόμισμα. Κατά συνέπεια, “το δολάριο… υποτιμήθηκε αισθητά μετά από αναφορές ότι το Τμήμα είχε ζητήσει ενδεικτικές προσφορές, γνωστές ως ‘rate checks,’ για την ισοτιμία δολαρίου-γεν. Ο διαχειριστής σημείωσε ότι το Τμήμα είχε ζητήσει αυτές τις προσφορές αποκλειστικά για λογαριασμό του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, στο πλαίσιο του ρόλου της Federal Reserve Bank of New York ως δημοσιονομικού πράκτορα των ΗΠΑ”.
Η έμμεση συνέπεια αυτής της κίνησης είναι ότι ο Λευκός Οίκος επιθυμεί το δολάριο να παραμείνει αδύναμο σε σύγκριση με τα ξένα νομίσματα. Ένα αδύναμο δολάριο καθιστά τα αμερικανικά αγαθά και υπηρεσίες φθηνότερα, συγκριτικά, για ξένες επιχειρήσεις και επενδυτές. Αποτελεί έναν τρόπο τόνωσης των αμερικανικών εξαγωγών και της ξένης επένδυσης στην Αμερική.
Ο αναλυτής της ING, Chris Turner, εξεπλάγη από την κίνηση. “Αυτό που μας έκανε εντύπωση στα πρακτικά ήταν η πλήρης αποκάλυψη της Fed σχετικά με τον έλεγχο ισοτιμίας USD/JPY. Τα πρακτικά επιβεβαίωσαν ότι η Fed της Νέας Υόρκης έλεγξε τιμές στο USD/JPY για λογαριασμό του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ και στο ρόλο του ως δημοσιονομικού πράκτορα των ΗΠΑ. Αυτό πιθανότατα συνέβη στις 5:00 μ.μ. ώρα Λονδίνου την Παρασκευή, 23 Ιανουαρίου, όταν το USD/JPY διαπραγματευόταν γύρω στα 157,” δήλωσε στους πελάτες του σήμερα το πρωί.
“Κάτι τέτοιο είναι εξαιρετικά σπάνιο στις αγορές συναλλάγματος και αποτελεί ένδειξη μιας πιο ακτιβιστικής προσέγγισης του Λευκού Οίκου όσον αφορά το FX [συνάλλαγμα]. Η κίνηση σχεδιάστηκε σαφώς για να έχει μέγιστο αντίκτυπο και αντανακλά την κοινή επιθυμία τόσο της Ουάσινγκτον όσο και του Τόκιο να μην παραμείνει το USD/JPY πάνω από τα 160.”
Με την Fed να μειώνει τα επιτόκια του δολαρίου και την Τράπεζα της Ιαπωνίας να αυξάνει τα δικά της, οι συνθήκες ευνοούν την αποτροπή της ενίσχυσης του δολαρίου έναντι του γεν και από τις δύο κυβερνήσεις, λέει ο Turner. Όπως αναμενόταν, το γεν υποχώρησε κατά 1% επιπλέον έναντι του δολαρίου χθες.
Το δολάριο έχει κινηθεί γενικά σε πτωτική πορεία φέτος, υποχωρώντας κατά 0,59% έναντι ενός καλαθιού ξένων νομισμάτων για το τρέχον έτος.
Η πρόκληση για τον Λευκό Οίκο – υποθέτοντας ότι ένα αδύναμο δολάριο είναι κλειδί για τα οικονομικά του σχέδια – θα είναι η διατήρηση της αδυναμίας του δολαρίου μακροπρόθεσμα. Επί του παρόντος, η αμερικανική οικονομία είναι αρκετά ισχυρή και η ανεργία χαμηλή, ένα σενάριο που υποδηλώνει ότι το δολάριο είναι πιθανό να ενισχυθεί.
Ο S&P 500 έκλεισε με άνοδο 0,56% χθες και βρίσκεται πλέον εκ νέου σε θετικό έδαφος για το έτος.
Για αυτόν τον λόγο, τα πρακτικά της Fed ερμηνεύονται από πολλούς σήμερα το πρωί ως σχετικά “γερακίσια” – που σημαίνει ότι η Επιτροπή Ανοικτών Αγορών της Fed είναι λιγότερο ενθουσιώδης σχετικά με την περαιτέρω μείωση των επιτοκίων. “Σχεδόν όλα τα μέλη αποφάσισαν να διατηρήσουν το εύρος-στόχο για το ομοσπονδιακό επιτόκιο στο 3-1/2 έως 3-3/4%”, αναφέρουν τα πρακτικά. Αυτό μπορεί να θέσει τις βάσεις για ένα ράλι του δολαρίου. Το δολάριο ενισχύθηκε κατά 0,58% χθες και είναι ενισχυμένο κατά 0,71% τις τελευταίες πέντε ημέρες.
Παρόλα αυτά, ο Turner της ING πιστεύει ότι το κλίμα “πώλησης δολαρίων” θα επικρατήσει. “Πιστεύουμε ότι η νοοτροπία της αγοράς για ράλι πώλησης δολαρίων παραμένει,” δήλωσε στους πελάτες του.
Ακολουθεί μια επισκόπηση των αγορών σήμερα το πρωί:
Τα futures του S&P 500 ήταν χαμηλότερα κατά 0,33% σήμερα το πρωί. Ο δείκτης έκλεισε αμετάβλητος με άνοδο 0,56% στην τελευταία του συνεδρία.
Ο STOXX Europe 600 ήταν χαμηλότερος κατά 0,63% στις πρώτες συναλλαγές.
Ο FTSE 100 του Ηνωμένου Βασιλείου ήταν χαμηλότερος κατά 0,76% στις πρώτες συναλλαγές.
Ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας ήταν υψηλότερα κατά 0,57%.
Ο CSI 300 της Κίνας είναι κλειστός λόγω της Κινεζικής Πρωτοχρονιάς.
Ο KOSPI της Νότιας Κορέας ήταν υψηλότερα κατά 3,09%.
Ο NIFTY 50 της Ινδίας ήταν χαμηλότερος κατά 1,41%.
Το Bitcoin υποχώρησε στα $66.8K.
