Η κρίση πετρελαίου έχει προκαλέσει σοβαρές πτώσεις στα παγκόσμια χρηματιστήρια, με την Νότια Κορέα και την Ιαπωνία να βρίσκονται στην πρώτη γραμμή των απωλειών. Αυτό υπογραμμίζει πόσο βαριά πλήττονται οι οικονομίες που εξαρτώνται από εισαγωγές καυσίμων από τις διαταραχές στην παραγωγή της Μέσης Ανατολής.

Ο δείκτης Kospi στη Σεούλ έχει χάσει 12% από την έναρξη του πολέμου ΗΠΑ-Ισραήλ με το Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου, ενώ ο Nikkei 225 του Τόκιο έχει υποχωρήσει σχεδόν 9%. Η Νότια Κορέα, την προηγούμενη εβδομάδα, προχώρησε σε περιορισμό των αυξήσεων στις τιμές του πετρελαίου για να συγκρατήσει τον πληθωρισμό. Αντίστοιχα, στην Ιαπωνία, η αύξηση του κόστους του αργού πετρελαίου επιβάρυνε τις πληθωριστικές πιέσεις, περιπλέκοντας τις προσπάθειες της Τράπεζας της Ιαπωνίας να τιθασεύσει τον πληθωρισμό χωρίς να πλήξει την ανάπτυξη.

Οι πωλήσεις στις δύο αυτές χώρες ήταν πιο απότομες σε σχέση με την Ευρώπη, όπου οι δείκτες στο Ηνωμένο Βασίλειο, τη Γερμανία και τη Γαλλία έχουν σημειώσει πτώση περίπου 7%, λόγω της εξάρτησής τους από εισαγωγές φυσικού αερίου από τον Περσικό Κόλπο. Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ έχει υποχωρήσει πάνω από 4%, ενώ ο δείκτης CSI 300 της Κίνας έχει αποδειχθεί ο “καλύτερος παγκοσμίως” με πτώση μικρότερη του 1%, χάρη στην έκθεσή του στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Ο S&P 500 έχει σημειώσει πτώση 3,6%.

«Οι χρηματιστηριακές αγορές στην Ιαπωνία, την Κορέα και την Ταϊβάν έχουν καταγράψει απότομες πτώσεις, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην αύξηση των τιμών του πετρελαίου και στην γεωπολιτική αβεβαιότητα», δήλωσε ο Ray Sharma-Ong, αναπληρωτής παγκόσμιος επικεφαλής λύσεων πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων στην Aberdeen Investments. «Αυτές οι οικονομίες είναι καθαροί εισαγωγείς ενέργειας, κάτι που εν μέρει εξηγεί την αρνητική αντίδραση της αγοράς. Η πτώση αντικατοπτρίζει επίσης μια στροφή από κυκλικούς τομείς σε αμυντικά περιουσιακά στοιχεία.»

Το πετρελαϊκό σοκ έχει προκαλέσει αναταραχή στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές τις τελευταίες δύο εβδομάδες, με την προσοχή των επενδυτών να στρέφεται στις τιμές του πετρελαίου, μετά τον αποκλεισμό του Στενού του Ορμούζ από το Ιράν, που έπνιξε τις παγκόσμιες ροές. Η αύξηση του αργού πετρελαίου έχει πυροδοτήσει φόβους για στασιμοπληθωρισμό, περιπλέκοντας την πορεία των κεντρικών τραπεζών προς την νομισματική χαλάρωση, η οποία στηρίζει τις μετοχές. Με το αργό πετρέλαιο να διαπραγματεύεται πάνω από 100 δολάρια το βαρέλι, οι οικονομολόγοι εκτιμούν ότι θα μπορούσε να προσθέσει 0,7 ποσοστιαίες μονάδες στον παγκόσμιο πληθωρισμό και να μειώσει την ανάπτυξη κατά 0,4 ποσοστιαίες μονάδες.

Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η Ασία ήταν η περιοχή με τη μεγαλύτερη εξάρτηση από εισαγωγές ενέργειας. Το έλλειμμα στο εμπόριο πετρελαίου και φυσικού αερίου αντιστοιχούσε στο 2,1% της οικονομίας της περιοχής, σε σύγκριση με 1,5% για την Ευρώπη. Η Νότια Κορέα ήταν η χώρα με τη μεγαλύτερη έκθεση μεταξύ των μεγάλων εθνών, με ένα έλλειμμα στο εμπόριο ενέργειας ισοδύναμο με 4,3% της οικονομίας της, ενώ για την Ιαπωνία ήταν 2,7% και για την Κίνα 1,8%.

Η κίνηση της Σεούλ να περιορίσει τις τιμές του πετρελαίου θα διαστρεβλώσει μόνο τους μηχανισμούς προσφοράς-ζήτησης και θα προκαλέσει πιο κρίσιμα προβλήματα μακροπρόθεσμα, σύμφωνα με την ING. Άλλες ασιατικές χώρες λαμβάνουν επίσης μέτρα για να αντιμετωπίσουν την ενεργειακή κρίση, με την Ταϊλάνδη να ζητά από τους δημοσίους υπαλλήλους να εργάζονται από το σπίτι και τις Φιλιππίνες να εισάγουν τετραήμερη εβδομάδα εργασίας για τους κυβερνητικούς αξιωματούχους.

Πριν από τις εχθροπραξίες στη Μέση Ανατολή, η Νότια Κορέα και η Ιαπωνία ήταν οι κορυφαίοι κερδισμένοι στην Ασία, ωθούμενες από την παγκόσμια ζήτηση για τσιπ μνήμης που κατασκευάζονται από την SK Hynix, λόγω της τεχνητής νοημοσύνης, και τα νέα μέτρα τόνωσης της Ιαπωνίας που ενίσχυσαν τις προοπτικές ανάπτυξης. Τους δύο πρώτους μήνες του έτους, ο Kospi είχε εκτοξευθεί κατά 48% και ο Nikkei 225 είχε αυξηθεί κατά 17%.

Σε μια έντονη αντίδραση στις εντάσεις της Μέσης Ανατολής, ο Kospi κατέρρευσε κατά 12% στις 4 Μαρτίου, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη πτώση του όλων των εποχών, προκαλώντας παύση διαπραγματεύσεων για να ανακοπεί η πανικόβλητη πώληση.

«Η Ιαπωνία και η Κορέα είναι γιγάντιες βιομηχανικές μηχανές που λειτουργούν με εισαγόμενο πετρέλαιο», δήλωσε ο Stephen Innes, διαχειριστής εταίρος στην SPI Asset Management. «Όταν το αργό πετρέλαιο εκτινάσσεται, περνάει κατευθείαν στη “ροή” των εταιρειών. Το κόστος παραγωγής αυξάνεται, οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό ανεβαίνουν και οι εκτιμήσεις κερδών αναπροσαρμόζονται ταχύτερα από ό,τι μπορούν οι αναλυτές να ξαναγράψουν τις σημειώσεις τους. Είναι το μακροοικονομικό ισοδύναμο του να βλέπεις έναν φόρο να επιβάλλεται σε ολόκληρη την οικονομία εν μία νυκτί.»

Με τον πόλεμο ΗΠΑ-Ισραήλ με το Ιράν να εισέρχεται στην τρίτη εβδομάδα του, δεν έχει εμφανιστεί καμία ένδειξη κατάπαυσης του πυρός. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, δήλωσε ότι οι αμερικανικές δυνάμεις βομβάρδισαν στρατιωτικούς στόχους στο νησί Kharg του Ιράν και προειδοποίησε ότι οι επιθέσεις ενδέχεται να επεκταθούν σε ενεργειακές υποδομές εάν η Τεχεράνη παρεμπόδιζε τη διέλευση μέσω του Στενού του Ορμούζ.

Ενώ η ιστορία έδειξε ότι οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή δεν διαρκούσαν συνήθως πολύ, οι άγριες διακυμάνσεις θα κυριαρχούσαν προς το παρόν, σύμφωνα με την BNP Paribas.

«Ουφειλόμαστε την άποψή μας με την αποδοχή ότι τα γεγονότα συνεχίζουν να κινούνται γρήγορα και με κάπως απρόβλεπτο τρόπο», δήλωσε ο William Bratton, επικεφαλής έρευνας μετρητών μετοχών για την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού στην γαλλική τράπεζα. «Είναι αυτή η VUCA (μεταβλητότητα, αβεβαιότητα, πολυπλοκότητα και ασάφεια) που, κατά τη γνώμη μας, οδηγεί το κλίμα της αγοράς.»