Περισσότερο από έναν μήνα αφότου η κεντρική τράπεζα της Κίνας αναβάθμισε το ψηφιακό γουάν από ισοδύναμο μετρητών σε “ψηφιακό χρήμα καταθέσεων” – επιτρέποντάς του να αποδίδει τόκους όπως μια τραπεζική κατάθεση – πολλοί κάτοικοι και έμποροι στο Πεκίνο δεν έχουν ακόμη παρατηρήσει κάποια σημαντική διαφορά.
Ενώ οι πινακίδες που δέχονται το ψηφιακό γουάν – γνωστό και ως e-CNY – ήταν από καιρό συνηθισμένες σε πολυκαταστήματα και σούπερ μάρκετ, πολλαπλά στελέχη πωλήσεων δήλωσαν ότι οι ειδικοί ταμειακοί σταθμοί παρέμεναν ανενεργοί για μήνες, αν όχι χρόνια. Στις περισσότερες αγορές τροφίμων και στα υπαίθρια παζάρια, οι οικείοι πράσινοι και μπλε κωδικοί QR των WeChat Pay και Alipay συνέχισαν να κυριαρχούν.
Η αργή υιοθέτηση υπογραμμίζει ότι η Κίνα έχει ακόμη πολύ δρόμο να διανύσει για να πραγματοποιήσει τις φιλοδοξίες της. Παρά τα κίνητρα της κυβέρνησης και του δημόσιου τομέα, όπως η έκδοση κουπονιών κατανάλωσης και οι φορολογικές εκπτώσεις μέσω του συστήματος, οι χρήστες έχουν δείξει ελάχιστο κίνητρο να αγκαλιάσουν το ψηφιακό νόμισμα.
Η Chloe Cui, υπάλληλος σε τράπεζα κρατικής ιδιοκτησίας, πληρώνεται ένα μέρος του μισθού της σε ψηφιακό γουάν – μια ακόμη πρωτοβουλία για την επέκταση της εγχώριας χρήσης. Όμως, κάθε μήνα, μεταφέρει τα χρήματα απευθείας στον κανονικό της τραπεζικό λογαριασμό. “Δεν το έχω χρησιμοποιήσει ποτέ για πληρωμές. Το χρησιμοποιώ μόνο όταν λαμβάνω χρήματα”, είπε.
Το κυβερνών Κομμουνιστικό Κόμμα είχε δεσμευτεί να “αναπτύξει σταθερά το ψηφιακό γουάν” στην πρότασή του για το νέο πενταετές σχέδιο, τον κορυφαίο χάρτη κοινωνικοοικονομικής ανάπτυξης της χώρας. Το νέο πλαίσιο, το οποίο τέθηκε σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου, ήταν μέρος αυτής της ώθησης. Προοριζόμενο ως μια μετάβαση από το “ψηφιακό χρήμα” σε βαθύτερη ενσωμάτωση με το ρυθμιζόμενο χρηματοπιστωτικό σύστημα, μείωσε τον λόγο υποχρεωτικών αποθεματικών για τις εμπορικές τράπεζες που κατέχουν ψηφιακό γουάν, ενώ πρόσθεσε ένα χαρακτηριστικό που αποδίδει τόκους, παρόμοιο με τις παραδοσιακές τραπεζικές καταθέσεις.
Το αναβαθμισμένο ψηφιακό γουάν θα ενσωματώσει επίσης περισσότερες αναδυόμενες τεχνολογίες από το παραδοσιακό νομισματικό σύστημα, ενισχύοντας την ψηφιοποίηση σε όλη την έκδοση, την κυκλοφορία και την πληρωμή – μια κίνηση που οι αναλυτές θεωρούν ως την απάντηση του Πεκίνου στα stablecoins.
Παρά την περιορισμένη χρήση στο έδαφος, τα επίσημα στοιχεία έδειξαν ότι το ψηφιακό γουάν είχε κερδίσει έδαφος. Μέχρι το τέλος Νοεμβρίου 2025, είχαν διεκπεραιωθεί 3,48 δισεκατομμύρια συναλλαγές, συνολικού ύψους 16,7 τρισεκατομμυρίων γουάν (2,41 τρισεκατομμύρια USD) – μια αύξηση άνω του 800% σε σχέση με τα μέσα του 2023, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας.
“Το ερώτημα δεν είναι πλέον εάν η Κίνα θέλει ένα [ψηφιακό νόμισμα κεντρικής τράπεζας] αλλά ποιον οικονομικό ρόλο αναμένει το Πεκίνο να παίξει το e-CNY στο εσωτερικό και στο εξωτερικό”, δήλωσε η Alisha Chhangani, από το Κέντρο Γεωοικονομίας του Atlantic Council.
Οι διευρυμένα πιλοτικά προγράμματα και το ευρύτερο πεδίο χρήσης οδήγησαν στην επέκταση, δήλωσε ο Liu Xiaochun, αντιπρόεδρος της China Academy of Financial Research στο Shanghai Jiao Tong University.
Μέρος αυτής της ανάπτυξης προήλθε επίσης από τη διασυνοριακή πιλοτική χρήση μέσω του Project mBridge, μιας πλατφόρμας πληρωμών πολλαπλών χωρών που σχεδιάστηκε για να επιτρέπει την άμεση εκκαθάριση μεταξύ ψηφιακών νομισμάτων κεντρικών τραπεζών. Τοποθετούμενο ως εναλλακτική λύση στο Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) – το παραδοσιακό κανάλι διασυνοριακών πληρωμών που βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στο δολάριο ΗΠΑ – συγκεντρώνει τις κεντρικές τράπεζες της ηπειρωτικής Κίνας, του Χονγκ Κονγκ, της Ταϊλάνδης, των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων και της Σαουδικής Αραβίας.
Το Project mBridge διεκπεραίωσε συναλλαγές αξίας 387,2 δισεκατομμυρίων γουάν (56 δισεκατομμυρίων USD) μέχρι τον Νοέμβριο του περασμένου έτους, με το ψηφιακό γουάν να αντιστοιχεί στο 95,3% αυτών των πληρωμών σε αξία, σύμφωνα με τη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας.
Αυτό αντιπροσώπευε αύξηση 2.500 φορές σε σύγκριση με τα πιλοτικά προγράμματα των αρχών του 2022 που ηγήθηκε η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, η οποία αργότερα αποχώρησε από την άμεση συμμετοχή στο έργο, σύμφωνα με την Alisha Chhangani, αναπληρώτρια διευθύντρια του μέλλοντος του χρήματος στο GeoEconomics Centre του Atlantic Council.
“Κοιτάζοντας μπροστά, το mBridge προσανατολίζεται όλο και περισσότερο στην εκκαθάριση εμπορικών συναλλαγών, ιδιαίτερα σε συναλλαγές που σχετίζονται με ενέργεια και εμπορεύματα, όπου η Κίνα διαδραματίζει ήδη κεντρικό εμπορικό ρόλο”, έγραψε σε άρθρο της τον περασμένο μήνα.
Πέντε χρόνια μετά το πρώτο της πιλοτικό πρόγραμμα, το ψηφιακό γουάν παραμένει το μεγαλύτερο πείραμα ψηφιακού νομίσματος κεντρικής τράπεζας στον κόσμο, πρόσθεσε.
“Το ερώτημα δεν είναι πλέον εάν η Κίνα θέλει ένα [ψηφιακό νόμισμα κεντρικής τράπεζας], αλλά ποιον οικονομικό ρόλο αναμένει το Πεκίνο να παίξει το e-CNY στο εσωτερικό και στο εξωτερικό – και πώς το e-CNY εντάσσεται σε ένα χρηματοπιστωτικό τοπίο που διαμορφώνεται ολοένα και περισσότερο από stablecoins, κρυπτονομίσματα, αύξηση των αποθεμάτων χρυσού και γεωπολιτικές εντάσεις.”
Και όμως, οι αναλυτές δήλωσαν ότι αναμένουν μόνο σταδιακή υιοθέτηση στο εσωτερικό και στο εξωτερικό, καθώς οι αρχές δίσταζαν απέναντι σε πιθανούς κινδύνους.
Η Wang Dan, διευθύντρια της Eurasia Group για την Κίνα, δήλωσε ότι το Πεκίνο θα προχωρήσει με προσοχή στο mBridge για να αποφύγει την εκκίνηση εκροής κεφαλαίων. Παρά τη υστέρηση στην ανάπτυξη λιανικής και τις δυσκολίες του ψηφιακού νομίσματος να ανταγωνιστεί ιδιωτικές πλατφόρμες όπως το WeChat Pay και το Alipay, το Πεκίνο εξακολουθεί να μην είναι έτοιμο να το προωθήσει επιθετικά σε μεγάλη κλίμακα ούτε εγχώρια, πρόσθεσε.
Ο Liu στο Shanghai Jiao Tong University συμφώνησε ότι η Κίνα δεν μπορεί να προχωρήσει υπερβολικά επιθετικά, παρά την επιτάχυνση της προώθησης από το Πεκίνο για διασυνοριακές πληρωμές με ψηφιακό γουάν τον τελευταίο χρόνο εν μέσω της παγκόσμιας τάσης απο-δολαριοποίησης.
Το Project mBridge, πρόσθεσε, δεν έχει ακόμη εισέλθει σε ευρεία εμπορική εφαρμογή, καθώς αντιμετωπίζει πολύπλοκες θεσμικές, εμπορικές και γεωπολιτικές προκλήσεις πέραν της τεχνολογίας.
“Είτε πρόκειται για διεθνοποίηση του γουάν είτε για διασυνοριακή εκκαθάριση του ψηφιακού γουάν, μόλις διασχίσει τα σύνορα, επιβάλλει νέες απαιτήσεις στη συνολική διαχείριση της κυκλοφορίας του νομίσματος”, δήλωσε.