Εταιρείες στην Κίνα, από τον ενεργειακό και πετροχημικό τομέα μέχρι τη γεωργία, φαίνεται να αποκομίζουν οφέλη από την εκρηκτική άνοδο των τιμών του πετρελαίου και την εξασθένιση του αποπληθωρισμού στην Κίνα. Αναλυτές εκτιμούν ότι αυτό θα μπορούσε να προσφέρει κέρδη στους επενδυτές, παρά τις αρνητικές επιπτώσεις από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή.
Εταιρείες πετροχημικών στην ηπειρωτική Κίνα, όπως η Satellite Chemical και η Guangdong Redwall New Materials, αύξησαν τις τιμές των προϊόντων τους για να αντικατοπτρίσουν την άνοδο του κόστους του πετρελαίου, κάτι που οδήγησε σε εκτόξευση των τιμών των μετοχών τους. Και οι παραγωγοί λιπασμάτων, οι αγροτικές επιχειρήσεις και οι εταιρείες πράσινης ενέργειας θεωρούνται καλές επενδυτικές επιλογές, είτε λόγω της δυνατότητάς τους να μετακυλήσουν το αυξημένο κόστος είτε λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για εναλλακτικές λύσεις, σύμφωνα με χρηματιστηριακές εταιρείες όπως η Industrial Securities και η Sealand Securities.
Στρατιωτικές επιδρομές των ΗΠΑ-Ισραήλ στο Ιράν και το κλείσιμο του Στενού του Ορμούζ εκτόξευσαν την τιμή του αργού πετρελαίου στα 100 δολάρια το βαρέλι, πυροδοτώντας ανησυχίες για παγκόσμια στασιμοπληθωρισμό που έκαναν αισθητές τις επιπτώσεις τους σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Μετοχές και ομόλογα έπεσαν, ενώ το δολάριο ΗΠΑ ενισχύθηκε λόγω της αναζήτησης ασφαλών επενδύσεων. Με το γενικότερο κλίμα να ευνοεί την αποφυγή ρίσκου, οι επενδυτές αναζητούν τους λίγους τομείς που μπορούν να τους προστατεύσουν από τις συνέπειες.
“Εάν ο αποκλεισμός του Στενού του Ορμούζ παραμείνει, θα οδηγήσει σε ανατιμολόγηση του κόστους σε όλη την αλυσίδα εφοδιασμού της βιομηχανίας και σε επιτάχυνση της αντικατάστασης της ενέργειας,” δήλωσε ο Zhang Xia, αναλυτής στην China Merchants Securities. “Μετοχές όπως αυτές του πετρελαίου, των πετροχημικών και του άνθρακα αναμένεται να ωφεληθούν.”
Εταιρείες που μπορούν να αυξήσουν τις τιμές τους αντιπαραθέτουν την πτώση στις ευρύτερες αγορές. Μεταξύ αυτών, η Satellite Chemical, παραγωγός προπυλενίου και ακρυλικού οξέος με έδρα τη Σενζέν, σημείωσε άνοδο περίπου 5% αυτή την εβδομάδα, συνεχίζοντας την αύξηση 15% των προηγούμενων πέντε ημερών. Οι μετοχές της Guangdong Redwall ενισχύθηκαν σχεδόν 3% την εβδομάδα, αφού αύξησε τις τιμές των σκυροδεμάτων κατά 50% έως 80%.
Οι αυξήσεις τιμών ήταν ευρέως διαδεδομένες στη βιομηχανία πετροχημικών, με 195 από τα 336 χημικά προϊόντα που παρακολουθεί η GF Securities να σημειώνουν άνοδο την πρώτη εβδομάδα του Μαρτίου, σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή.
Οι τιμές του πετρελαίου Brent και West Texas Intermediate έχουν αυξηθεί περισσότερο από 60% φέτος, με το μεγαλύτερο μέρος των κερδών να σημειώνονται τις τελευταίες δύο εβδομάδες μετά την έναρξη του πολέμου. Η Goldman Sachs εκτιμά ότι το αργό φέτος θα μπορούσε να αμφισβητήσει το ρεκόρ των 146 δολαρίων που σημειώθηκε το 2008, υπονοώντας περαιτέρω κέρδη 25% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Οι επενδυτές θα πρέπει κυρίως να ποντάρουν σε χημικές και αγροτικές εταιρείες για να διαχειριστούν τις αυξήσεις τιμών, παρά σε παραγωγούς μετάλλων, καθώς οι συναλλαγές στα αντίστοιχα προθεσμιακά συμβόλαια ήταν υπερβολικά συνωστισμένες και κερδοσκοπικές, σύμφωνα με τη Sealand Securities.
“Τα θεμέλια για τους πετροχημικούς και αγροτικούς τομείς είναι πιο σταθερά, ειδικά αφού ορισμένες πετροχημικές εταιρείες αφαίρεσαν απαρχαιωμένη παραγωγική ικανότητα,” δήλωσε ο Zhao Yang, αναλυτής στη χρηματιστηριακή. “Τα κέρδη σε ορισμένα βασικά μέταλλα οδηγούνται κυρίως από κερδοσκοπία και αποθήκευση, και οι υπερβολικά υψηλές τιμές έχουν ήδη περιορίσει την προθυμία για αγορές κατώτερου επιπέδου.”
Ένας άλλος τρόπος αντιστάθμισης έναντι της αύξησης του αργού ήταν η τοποθέτηση σε μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και την προηγμένη μεταποίηση, οι οποίες θεωρούνταν πιο ανθεκτικές στο ενεργειακό σοκ, σύμφωνα με την Industrial Securities.
Η εξασθένιση της αποπληθωριστικής τάσης στην Κίνα έχει επίσης στρέψει την προσοχή στο επενδυτικό θέμα των αυξήσεων τιμών. Οι τιμές καταναλωτή τον περασμένο μήνα αυξήθηκαν κατά 1,3%, ο ταχύτερος ρυθμός σε περισσότερο από τρία χρόνια, και η μείωση 0,9% στις τιμές παραγωγού ήταν η μικρότερη από τον Ιούλιο του 2024, οδηγώντας ορισμένες παγκόσμιες επενδυτικές τράπεζες να αναθεωρήσουν προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τον πληθωρισμό του 2026 για τη χώρα.
Οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου θα μπορούσαν να ενισχύσουν τον πληθωρισμό και να επιταχύνουν την αύξηση των πωλήσεων για τις εισηγμένες εταιρείες, δεδομένης της στενής συσχέτισης μεταξύ των τιμών παραγωγού και των εσόδων, σύμφωνα με την UBS Group.
Οι εταιρείες επιδιώκουν να αυξήσουν τις τιμές σε διάφορους τομείς, και οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου θα μπορούσαν να δώσουν την ώθηση για να το πράξουν σε τομείς όπως τα χημικά, δήλωσε ο James Wang, επικεφαλής στρατηγικής για την Κίνα στην ελβετική τράπεζα.
“Εάν οι επενδυτές πιστεύουν ότι η κινεζική οικονομία μπορεί να εισέλθει βιώσιμα σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον, είναι πιθανή η άνοδος στις τιμές των μετοχών,” είπε.
