Μια ξαφνική κατάρρευση μιας μεγάλης πλατφόρμας συναλλαγών χρυσού έχει συγκλονίσει τη νότια κινεζική πόλη Σενζέν, αφήνοντας δεκάδες χιλιάδες μικροεπενδυτές με συνολικές απώλειες που ξεπερνούν τα 10 δισεκατομμύρια γουάν (περίπου 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), σύμφωνα με όσα αναφέρουν επενδυτές και κινεζικά μέσα ενημέρωσης.
Οι Κινέζοι μικροεπενδυτές έσπευσαν να εκμεταλλευτούν την πρωτοφανή άνοδο στις παγκόσμιες τιμές του χρυσού τους τελευταίους μήνες, οδηγώντας πολλούς να επενδύσουν τα κεφάλαιά τους στην διαδικτυακή πλατφόρμα συναλλαγών πολύτιμων μετάλλων JWR. Ωστόσο, καθώς η τιμή του χρυσού έφτασε σε νέα ύψη τις τελευταίες εβδομάδες, ένα κύμα πελατών προσπάθησε να εξαργυρώσει τα κέρδη του, ωθώντας την εταιρεία σε έλλειψη ρευστότητας και καθιστώντας την ανίκανη να καλύψει τα αυξανόμενα αιτήματα εξαγοράς.
Εκατοντάδες επενδυτές συγκεντρώθηκαν έξω από τα γραφεία της εταιρείας στη Σενζέν το Σαββατοκύριακο, απαιτώντας την επιστροφή των χρημάτων τους, γεγονός που προκάλεσε την παρέμβαση της αστυνομίας για τη διατήρηση της τάξης, σύμφωνα με βίντεο που αναρτήθηκαν από επενδυτές στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης.
Οι αρχές στην περιοχή Luohu της Σενζέν ανακοίνωσαν την Τετάρτη ότι έχει συσταθεί ειδική ομάδα κρούσης για τη διερεύνηση των ανώμαλων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της JWR, όπως μετέδωσε το χρηματοοικονομικό ειδησεογραφικό πρακτορείο Yicai. Τα ανεξόφλητα κεφάλαια της εταιρείας μπορεί να υπερβαίνουν τα 10 δισεκατομμύρια γουάν, σύμφωνα με εκτιμήσεις που έχουν συγκεντρώσει επενδυτές και επικαλείται το Yicai.
Το περιστατικό έχει κλονίσει την εμπιστοσύνη στο εμπορικό κέντρο χρυσού Shuibei της Σενζέν – που θεωρείται ευρέως η καρδιά της αγοράς συναλλαγών χρυσού της Κίνας – και υπογραμμίζει τους αυξανόμενους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι Κινέζοι μικροεπενδυτές, οι οποίοι έχουν διοχετεύσει χρήματα σε μη αδειοδοτημένες πλατφόρμες συναλλαγών μετάλλων εν μέσω μιας παρατεταμένης ανόδου των τιμών χρυσού και αργύρου. “Εγώ και πολλοί άλλοι επενδυτές έχουμε αναφέρει την υπόθεση στην αστυνομία τόσο στις πατρίδες μας όσο και στη Σενζέν, και πολλοί άνθρωποι έχουν μεταβεί αυτοπροσώπως στη Σενζέν,” έγραψε ένας χρήστης στην πλατφόρμα RedNote, ή Xiaohongshu. “Υπάρχουν ακόμη πολλές παρόμοιες πλατφόρμες στην αγορά, και οι κίνδυνοι είναι πλέον πολύ υψηλοί.”
Η κρίση ρευστότητας της εταιρείας συνδέεται με το λεγόμενο μοντέλο συναλλαγών “προ-τιμολόγησης”, μέσω του οποίου προσέλκυσε μεγάλο αριθμό μικροεπενδυτών μέσω των μέσων κοινωνικής δικτύωσης, προωθώντας συναλλαγές χρυσού και αργύρου με χαμηλό όριο εισόδου και υψηλή μόχλευση. Οι “προ-τιμολογημένες” συναλλαγές δεν πραγματοποιούνται μέσω ρυθμιζόμενων χρηματιστηρίων πολύτιμων μετάλλων. Αντ’ αυτού, η πλατφόρμα συμφωνεί ιδιωτικά με τους επενδυτές σε μελλοντικές τιμές χρυσού και αργύρου, με τα κεφάλαια να παρακάμπτουν το δημόσιο σύστημα διακανονισμού. Όταν οι τιμές του χρυσού και του αργύρου ανεβαίνουν ραγδαία και οι επενδυτές εξαργυρώνουν μαζικά τα κέρδη τους, οι πλατφόρμες πρέπει να συγκεντρώσουν γρήγορα σημαντικά κεφάλαια ή να κανονίσουν φυσική παράδοση. Εάν η εταιρεία δεν έχει επαρκώς αντιστοιχίσει τον κίνδυνο ή δεν έχει διατηρήσει επαρκή κεφάλαια σε αποθεματικό, οι κίνδυνοι πληρωμής μπορούν να κλιμακωθούν γρήγορα.
Οι κινεζικές αρχές έχουν προειδοποιήσει τους μικροεπενδυτές για τους κινδύνους προσπάθειας εκμετάλλευσης της ανόδου του χρυσού τους τελευταίους μήνες, με πολλά παρόμοια περιστατικά να έχουν ήδη ξεσπάσει στη Σενζέν, συνδεδεμένα με διαδικτυακές συναλλαγές πολύτιμων μετάλλων και μοντέλα προ-τιμολόγησης. Τον Οκτώβριο, η Ένωση Χρυσού και Κοσμημάτων της Σενζέν εξέδωσε προειδοποίηση κινδύνου, αποκαλύπτοντας ότι αρκετοί τοπικοί προμηθευτές χρυσού – που λειτουργούσαν υπό το πρόσχημα συναλλαγών χρυσού – στην πραγματικότητα συμμετείχαν σε “στοιχήματα μη φυσικού χρυσού” μέσω διαδικτυακών πλατφορμών. Οι αρχές υποψιάζονταν ότι οι δραστηριότητες αυτές συνιστούσαν παράνομο τζόγο, σύμφωνα με την ανακοίνωση. “Αυτές οι περιπτώσεις έχουν εκθέσει πώς ορισμένες επιχειρήσεις, επιδιώκοντας παράνομα κέρδη υπό το προσωπείο των συναλλαγών φυσικού χρυσού, έχουν παρασύρει πελάτες να συμμετέχουν σε κατευθυντικές στοιχηματισμούς υψηλής μόχλευσης – ουσιαστικά ποντάροντας στην άνοδο ή πτώση των τιμών,” ανέφερε η ανακοίνωση του κλάδου.
Η Deng Ping, δικηγόρος με έδρα την Guangzhou, η οποία έχει χειριστεί πολλαπλές διαφορές ιδιωτικής χρηματοδότησης, δήλωσε ότι η αγορά αναμένει την έρευνα της κυβέρνησης. “Η κατάρρευση τέτοιων ιδιωτικών επενδυτικών πλατφορμών έχει γίνει σημαντικά πιο συχνή πρόσφατα,” είπε. “Δύο χρόνια πριν, ήταν το τσάι και τα κρυπτονομίσματα, και τώρα είναι τα πολύτιμα μέταλλα.”
