Από το 2020, ο Λι Τζιάνγκ, ένας έμπειρος επιχειρηματίας από την Γκουανγκντόνγκ, έχει αρχίσει να πουλάει ένα προς ένα τα ακίνητά του. Κάτι που αρχικά μπέρδεψε πολλούς φίλους του. Για δεκαετίες, τα ακίνητα αποτελούσαν το απόλυτο «αγκυροβόλιο» για τον σχεδιασμό της συνταξιοδότησης και τη μεταβίβαση περιουσίας για τις εύπορες οικογένειες της Κίνας.
Στην κορυφή της περιουσίας του, ο Λι είχε επικεντρώσει τα κεφάλαιά του στην ακίνητη περιουσία, κατέχοντας επτά ακίνητα, από διαμερίσματα στο κέντρο της πόλης έως πολυτελείς βίλες στα προάστια. Αυτά προορίζονταν εν μέρει για τη δική του συνταξιοδότηση και εν μέρει για να περάσουν στην επόμενη γενιά.
Τώρα, ο Λι διατηρεί μόνο δύο: ένα για δική του χρήση και ένα για τον γιο του, όταν επιστρέψει από τις σπουδές του στο εξωτερικό. «Οι επενδύσεις σε ακίνητα μοιάζουν περισσότερο με αβεβαιότητα ή βάρος. Ένα είναι αρκετό για μια άνετη συνταξιοδότηση», λέει ο Λι, που διανύει τα 60 του χρόνια. Έχει κατανείμει ένα μέρος της περιουσίας του σε ασφάλειες ζωής υψηλής αξίας και ασφάλειες ιατρικής περίθαλψης, ενώ έχει ζητήσει από τον γιο του να επενδύσει σε κάποια καταπιστεύματα που εστιάζουν σε αναδυόμενες βιομηχανίες.
Η άποψη του Λι φαίνεται να συμμερίζονται πολλοί από τους πολύ πλούσιους (HNWI) της Κίνας. Έρευνες του Hurun Research Institute δείχνουν ότι οι πιο εύποροι της Κίνας επανασχεδιάζουν ήσυχα τις στρατηγικές συνταξιοδότησης και επενδύσεών τους, μειώνοντας συστηματικά τις συμμετοχές τους σε ακίνητα, ενώ αυξάνουν τις τοποθετήσεις τους σε ασφάλειες, χρυσό και περιουσιακά στοιχεία στο εξωτερικό.
Αυτή η μετατόπιση, που αντανακλά αυξημένες ανησυχίες για τη ρευστότητα και τη σταθερότητα των ταμειακών ροών, επιδεινώνεται από τις φθίνουσες αποδόσεις των ακινήτων και τον ταχέως γηράσκοντα πληθυσμό της Κίνας. Καθώς αυτή η επιδραστική ομάδα τροποποιεί το χαρτοφυλάκιό της, είναι πιθανό να επηρεάσει ευρύτερα τα πρότυπα στις αγορές συνταξιοδότησης και επενδύσεων της χώρας.
Σύμφωνα με μια έκθεση για τη στρατηγική συνταξιοδότησης των Κινέζων HNWI που δημοσιεύθηκε από την Hurun την περασμένη εβδομάδα, ο πληθυσμός άνω των 60 ετών στην Κίνα έχει ξεπεράσει τα 300 εκατομμύρια, με περίπου 55.000 άτομα να συνταξιοδοτούνται καθημερινά, ενώ ο αριθμός των νοικοκυριών υψηλής καθαρής αξίας μειώνεται.
Μέχρι το 2025, ο αριθμός των νοικοκυριών με καθαρή αξία άνω των 10 εκατομμυρίων γουάν (1,4 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) μειώθηκε κατά 0,8% ετησίως σε 2,066 εκατομμύρια, ενώ τα νοικοκυριά εξαιρετικά υψηλής καθαρής αξίας μειώθηκαν κατά 1,7% σε 130.000, σύμφωνα με την έκθεση. Μια τέτοια συρρίκνωση της βάσης περιουσιακών στοιχείων αυξάνει την ευαισθησία αυτής της ομάδας στη μελλοντική σταθερότητα των ταμειακών ροών και στην έκθεση σε κινδύνους.
Ιστορικά, η συσσώρευση πλούτου των Κινέζων HNWI βασιζόταν στην αύξηση της αξίας των ακινήτων και στα εταιρικά μερίσματα. Ωστόσο, τον επόμενο χρόνο, σχεδιάζουν να μειώσουν τις συμμετοχές τους σε επενδυτικά ακίνητα και προϊόντα διαχείρισης πλούτου τραπεζών, ενώ θα αυξήσουν τις τοποθετήσεις τους σε ασφάλειες, χρυσό και μετοχές, αναφέρει η έκθεση.
Μια ξεχωριστή λευκή βίβλος από την Hurun κατέταξε τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στις οποίες οι Κινέζοι HNWI αναμένεται να επεκτείνουν τις συμμετοχές τους. Στην κορυφή βρίσκονται οι ασφάλειες (47%), ο χρυσός (42%) και οι μετοχές (34%). Στην αντίθετη πλευρά του φάσματος, το 19% των ερωτηθέντων δήλωσε ότι σχεδίαζε να μειώσει τις συμμετοχές του σε επενδυτικά ακίνητα και γη, και το 25% δήλωσε ότι σκόπευε να μειώσει τις τραπεζικές του καταθέσεις και τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς.
Ο τομέας των ακινήτων της Κίνας, κάποτε κινητήρας ανάπτυξης για τη χώρα, παραμένει σε παρατεταμένη ύφεση, επιβαρύνοντας την κατανάλωση και ενισχύοντας τις αποπληθωριστικές πιέσεις σε ολόκληρη την οικονομία.
Οι πλούσιοι της χώρας διαφοροποιούν επίσης τα χαρτοφυλάκιά τους γεωγραφικά. Η έρευνα της Hurun στη λευκή βίβλο έδειξε ότι το 45% των Κινέζων HNWI κατέχουν ήδη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στο εξωτερικό, με μέσο μερίδιο 20% στα χαρτοφυλάκια τους, και το 56% σχεδιάζει να αυξήσει αυτό το ποσοστό τον επόμενο χρόνο.
Όσον αφορά τις γενικές ανησυχίες για τη συνταξιοδότηση αυτής της ομάδας, οι κίνδυνοι για την υγεία βρίσκονται στην κορυφή (44%), ακολουθούμενοι από τις κακές συνήθειες των παιδιών τους (30%), τους κινδύνους της οικογενειακής επιχείρησης (25%) και τις συζυγικές αλλαγές μεταξύ των απογόνων τους (25%).
Οι ρυθμίσεις διαβίωσης κατά τη συνταξιοδότηση εξελίσσονται επίσης στην ομάδα αυτή. Ενώ πάνω από το 90% των ηλικιωμένων σε εθνικό επίπεδο βασίζονται κυρίως στην κατ’ οίκον φροντίδα, αυτό το ποσοστό μειώνεται στο 68% μεταξύ των συνταξιούχων υψηλής καθαρής αξίας. Περίπου το 21% των οικογενειών HNWI προτιμούν να ζουν σε εγκαταστάσεις φροντίδας ηλικιωμένων – περίπου επτά φορές ο εθνικός μέσος όρος, με την πρώτη εισαγωγή να γίνεται κατά μέσο όρο στα 70 τους χρόνια με ετήσιο κόστος 275.000 γουάν.
Εν τω μεταξύ, η τεχνητή νοημοσύνη (AI) διαμορφώνει όλο και περισσότερο τις ανάγκες συνταξιοδότησης αυτής της ομάδας. Σχεδόν οι μισοί από τους ερωτηθέντες εξέφρασαν ενδιαφέρον για την τηλεϊατρική και τις φορητές συσκευές, ενώ το ένα τέταρτο έδειξε ενδιαφέρον για τη διάγνωση μέσω AI και τα έξυπνα νοσοκομεία.
Οι στρατηγικές συνταξιοδότησης και επενδύσεων που υιοθετούνται από τους Κινέζους HNWI μπορεί τελικά να επηρεάσουν την πολύ μεγαλύτερη μεσαία τάξη της χώρας.
Η Κίκι Χουάνγκ, μια έμπειρη ασφαλιστική σύμβουλος στην Γκουανγκτζόου, σημείωσε την αυξημένη ζήτηση για ασφαλιστικά συμβόλαια υψηλής αξίας με κάλυψη που φτάνει τα εκατομμύρια γουάν. «Το παθητικό εισόδημα της ασφάλισης αντιπροσωπεύει μια αποδεκτή επιλογή χαμηλότερου κινδύνου εν μέσω μιας ευρέως αναμενόμενης οικονομικής επιβράδυνσης και μειούμενων αποδόσεων ακινήτων», δήλωσε.
«Μαθαίνοντας από τους πλούσιους να διαφοροποιούμε τις επενδύσεις μας, να αγοράζουμε περισσότερο χρυσό και να διατηρούμε τον πλούτο μας σε όλη την οικονομική κυκλική πορεία – αυτό έχει γίνει επίσης ένα καυτό θέμα μεταξύ των φίλων μου και εμού.»
