Η κινεζική κρατική εταιρεία αλουμινίου Chalco και η αγγλο-αυστραλιανή εταιρεία εξόρυξης Rio Tinto συμφώνησαν να αποκτήσουν την πλειοψηφική συμμετοχή στην Companhia Brasileira de Aluminio (CBA) της Βραζιλίας, σε μια συμφωνία που ανέρχεται σε 886 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Η κίνηση αυτή σηματοδοτεί μια από τις πιο σημαντικές ξένες εξαγορές στον μεταλλευτικό τομέα της Βραζιλίας τα τελευταία χρόνια και ενισχύει την αυξανόμενη επιρροή της Κίνας στα στρατηγικά ορυκτά της χώρας.
Η συναλλαγή αφορά την πώληση του 68,6% της CBA από το βραζιλιάνικο συγκρότημα Grupo Votorantim. Η εξαγορά θα πραγματοποιηθεί μέσω μιας κοινοπραξίας που θα συσταθεί στη Βραζιλία, στην οποία η Chalco θα κατέχει το 67% και η Rio Tinto το υπόλοιπο 33%. Για την Chalco, έναν από τους μεγαλύτερους ολοκληρωμένους παραγωγούς αλουμινίου παγκοσμίως, η απόκτηση της CBA προσφέρει μια πλατφόρμα στη Νότια Αμερική, με πρόσβαση σε ανανεώσιμη ενέργεια και εδραιωμένες λειτουργίες σε όλη την αλυσίδα αξίας του αλουμινίου.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Rio Tinto, Jerome Pecresse, δήλωσε ότι η εξαγορά, σε συνεργασία με την Chalco, ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική της εταιρείας για αύξηση της αξίας προς τους μετόχους, διευρύνοντας την περιβαλλοντικά φιλική παραγωγή αλουμινίου με ανανεώσιμη ενέργεια σε αναπτυσσόμενες αγορές. Παράλληλα, η συμφωνία προσφέρει την ευκαιρία επέκτασης της εφοδιαστικής αλυσίδας βωξίτη και αλουμίνας στην περιοχή του Ατλαντικού.
Η CBA, που ιδρύθηκε το 1941 και θεωρείται εδώ και καιρό ένα κορυφαίο βιομηχανικό περιουσιακό στοιχείο εντός του ομίλου Votorantim, είναι ο μοναδικός πλήρως ολοκληρωμένος παραγωγός αλουμινίου στη Βραζιλία. Οι δραστηριότητές της καλύπτουν την εξόρυξη βωξίτη, την επεξεργασία αλουμίνας, την τήξη πρωτογενούς αλουμινίου και την κατασκευή προϊόντων προστιθέμενης αξίας. Η εταιρεία διαθέτει τρία ορυχεία βωξίτη με ετήσια παραγωγή περίπου δύο εκατομμυρίων τόνων και ελέγχει ένα χαρτοφυλάκιο υδροηλεκτρικών, αιολικών και ηλιακών εγκαταστάσεων συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 1,6 γιγαβάτ. Η CBA είναι σε μεγάλο βαθμό αυτάρκης σε ηλεκτρική ενέργεια, ένας κρίσιμος παράγοντας κόστους στην παραγωγή αλουμινίου και μια ολοένα και πιο σημαντική παράμετρος, καθώς οι παγκόσμιοι καταναλωτές και οι ρυθμιστικές αρχές σφίγγουν τις κλιματικές απαιτήσεις.
Η συμφωνία απαιτεί από τους αγοραστές να υποβάλουν δημόσια προσφορά για τις μετοχές που κατέχουν μειοψηφικοί επενδυτές. Οι εταιρείες ανέφεραν ότι εξετάζουν το ενδεχόμενο διαγραφής από το χρηματιστήριο, μόλις ολοκληρωθεί η απόκτηση της πλειοψηφικής συμμετοχής. Η εν λόγω συναλλαγή αποτελεί την τελευταία σε μια σειρά αποεπενδύσεων από την Votorantim, η οποία έχει μειώσει την έκθεσή της στις πρώτες ύλες και έχει ανακατευθύνει κεφάλαια προς υποδομές, ενέργεια και χρηματοοικονομικές υπηρεσίες τα τελευταία χρόνια.
Ο οίκος αξιολόγησης Fitch ανέφερε ότι η πώληση θα ενισχύσει τη ρευστότητα της Votorantim και θα έχει μια μέτρια θετική επίδραση στη μόχλευση, σημειώνοντας ότι η CBA αντιπροσώπευε μικρότερο μερίδιο των κερδών του ομίλου από ό,τι του χρέους του. Πέρα από τον αντίκτυπο στον ισολογισμό της Votorantim, η συμφωνία προστίθεται σε μια σειρά εξαγορών από κινεζικές εταιρείες στον κλάδο εξόρυξης και μετάλλων της Βραζιλίας, καθώς κινεζικοί όμιλοι επεκτείνουν την παρουσία τους σε περιουσιακά στοιχεία που συνδέονται με βιομηχανικές αλυσίδες εφοδιασμού, τεχνολογίες μετάβασης στην ενέργεια και στρατηγικές πρώτες ύλες.
Στα τέλη Δεκεμβρίου, η China Molybdenum Company (CMOC) συμφώνησε να αγοράσει μια ομάδα βραζιλιάνικων χρυσωρυχείων από την Equinox Gold του Καναδά για περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ. Οι βραζιλιάνικες ρυθμιστικές αρχές έδωσαν την τελική έγκριση στη συμφωνία την περασμένη εβδομάδα, επιτρέποντας στην εταιρεία να αναλάβει τον επιχειρησιακό έλεγχο του ορυχείου Aurizona στην Maranhao, του ορυχείου Riacho dos Machados στο Minas Gerais, και των ορυχείων Fazenda και Santa Luz στην Bahia. Η αγορά σηματοδότησε την είσοδο της CMOC στον χρυσωρυκτικό τομέα της Βραζιλίας και προστέθηκε σε ένα τοπικό χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει ήδη δραστηριότητες νιοβίου και φωσφορικών αλάτων που αποκτήθηκαν από την Anglo American το 2016, επεκτείνοντας περαιτέρω την κινεζική ιδιοκτησία ορυκτών πόρων στη χώρα. Κινεζικές κρατικές εταιρείες έχουν επίσης αποκτήσει περιουσιακά στοιχεία νικελίου, κασσίτερου και χαλκού στη Βραζιλία τα τελευταία χρόνια, επεκτείνοντας την παρουσία τους τόσο στις εξορυκτικές όσο και στις επεξεργαστικές δραστηριότητες στη χώρα.
Η πώληση ανακοινώθηκε εν μέσω παράλληλων διπλωματικών και εμπορικών συνομιλιών στο Πεκίνο, όπου ο υπουργός Ορυχείων και Ενέργειας της Βραζιλίας, Alexandre Silveira, συναντήθηκε με Κινέζους στελέχη στα τέλη Ιανουαρίου για να συζητήσουν την αποθήκευση ενέργειας και τις αλυσίδες εφοδιασμού ορυκτών, καθώς η Μπραζίλια επιδιώκει να προσελκύσει μακροπρόθεσμα κεφάλαια για έργα που συνδέονται με την αξιοπιστία του ηλεκτρικού δικτύου, την παραγωγή ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και την ανάπτυξη κρίσιμων ορυκτών. “Είναι σαφής σε μένα η σημασία αυτής της ισχυρής σχέσης μεταξύ του Υπουργείου Ορυχείων και Ενέργειας και των εκπροσώπων των ενεργειακών και μεταλλευτικών τομέων της Κίνας”, δήλωσε τότε ο Silveira. Η συναλλαγή μεταξύ Votorantim, Chalco και Rio Tinto απαιτεί ακόμη την έγκριση της αρχής ανταγωνισμού και των ρυθμιστικών αρχών ενέργειας της Βραζιλίας, μια διαδικασία που οι εταιρείες αναμένουν να ολοκληρωθεί αργότερα εντός του έτους.
