Η αυτοκινητοβιομηχανία της Κίνας αναμένεται να παρουσιάσει στασιμότητα φέτος, καθώς προσπαθεί να ανασάνει μετά από χρόνια ανάπτυξης. Τα οχήματα νέας ενέργειας (NEV) πιθανότατα θα συνεχίσουν να αυξάνουν το μερίδιό τους στην αγορά, αλλά η ανάπτυξη θα είναι πολύ χαμηλότερη από ό,τι τα προηγούμενα χρόνια, με το ποσοστό διείσδυσης να φτάνει περίπου το 60%.
Το “involution” (υπερβολικός ανταγωνισμός) ήταν το κύριο θέμα πέρυσι, και παρά τις προσπάθειες της κυβέρνησης και των κατασκευαστών, η κατάσταση δύσκολα θα βελτιωθεί πριν από το δεύτερο εξάμηνο του έτους, λόγω μιας νωθρής οικονομίας και της στάσης αναμονής των καταναλωτών. Αυτό είχε σημαντικό αντίκτυπο στην κερδοφορία των κατασκευαστών, με το μέσο ποσοστό κέρδους Ιανουαρίου-Νοεμβρίου να ανέρχεται στο 4,4%, μόλις 0,1 ποσοστιαία μονάδα πάνω από το χαμηλό ρεκόρ του 2024. Οι πωλήσεις αυτοκινήτων εσωτερικού για το 2026 αναμένεται να παραμείνουν στάσιμες, με στην καλύτερη περίπτωση αύξηση 3% και πωλήσεις του πρώτου εξαμήνου χαμηλότερες σε σχέση με πέρυσι.
Η επιτυχία σε μια τέτοια αγορά θα καθοριστεί τόσο από τις εξαγωγές όσο και από την τεχνολογική καινοτομία. Από το 2021, οι κινεζικές εξαγωγές αυτοκινήτων αυξάνονται ραγδαία και ο περσινός συνολικός αριθμός αναμένεται να ξεπέρασε τα 7 εκατομμύρια μονάδες, με τη BYD μόνο να ξεπερνά το 1 εκατομμύριο. Ο ανελέητος εγχώριος ανταγωνισμός σημαίνει ότι η οικονομική επιτυχία συχνά συνδέεται με την ικανότητα ανταγωνισμού στο εξωτερικό. Οι εξαγωγές αυτοκινήτων αναμένεται να συνεχίσουν να αυξάνονται, αλλά με πιο αργό ρυθμό λόγω του αυξανόμενου προστατευτισμού, φτάνοντας περίπου τα 8,5 εκατομμύρια φέτος.
Μια τάση, ωστόσο, θα είναι η αύξηση των κινεζικών αυτοκινήτων που παράγονται εκτός Κίνας. Η Changan Automobile έγινε πρόσφατα ο δεύτερος Κινέζος κατασκευαστής αυτοκινήτων στην Ταϊλάνδη μετά τη BYD που εξάγει αυτοκίνητα στην Ευρώπη. Η BYD, η οποία ανοίγει εργοστάσια σε όλο τον κόσμο, πρόκειται να ανοίξει το εργοστάσιό της στην Ουγγαρία φέτος, τη μεγαλύτερη μέχρι σήμερα γραμμή συναρμολόγησης από Κινέζο παραγωγό στην Ευρώπη.
Η BYD και η Geely αναμένεται να είναι οι μεγαλύτεροι δικαιούχοι της εξαγωγικής ώθησης, όπως και οι κρατικές επιχειρήσεις (SOEs) με πιο ανταγωνιστικές μάρκες, όπως η Chery Automobile και η SAIC Motor. Μεταξύ των τριών νεοφυών επιχειρήσεων NEV που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ, η Xpeng έχει τη μεγαλύτερη επιτυχία στις εξαγωγές, και τόσο η Nio όσο και η Li Auto θα επιδιώξουν να το μιμηθούν. Παρόλο που η Nio εξάγει από το 2021, η μάρκα δυσκολεύεται να κερδίσει πωλήσεις στην Ευρώπη. Η νέα της ελπίδα είναι η μάρκα Firefly. Η Li Auto, από την άλλη πλευρά, βασιζόταν πάντα στην εγχώρια αγορά. Όμως, διαπίστωσε ότι η ζήτηση για τα ηλεκτρικά οχήματα εκτεταμένης αυτονομίας (EREV) της μειώνεται, και δεν έχει επιτύχει επιτυχία με τις πλήρως ηλεκτρικές της προσφορές, ωθώντας την εταιρεία να επεκταθεί σε αγορές εξαγωγών.
Με τις τιμές στο ναδίρ, οι παραγωγοί πρέπει να ανταγωνίζονται κατά κύριο λόγο στην τεχνολογία. Η BYD πούλησε 4,55 εκατομμύρια αυτοκίνητα το 2025, μια μικρή αύξηση σε σχέση με το 2024, και θα είχε χειρότερες επιδόσεις αν δεν ήταν οι εξαγωγές της. Ισχυρίζεται ότι θα αντιμετωπίσει τις μειούμενες πωλήσεις με τεχνολογικές καινοτομίες. Μία από αυτές αναμένεται να είναι η πολυαναμενόμενη μπαταρία Blade 2.0 – και περισσότερα μοντέλα με υπερταχεία φόρτιση.
Η ηγετική θέση της BYD αμφισβητείται σε πολλά μέτωπα. Συγκεκριμένα, οι πωλήσεις NEV της Geely αποτελούν πλέον πάνω από το ήμισυ των συνολικών πωλήσεών της. Καθώς η Geely και η Chery συνεχίζουν να ανεβαίνουν, θα αμφισβητήσουν τη BYD για το πιο αποδοτικό σύστημα plug-in υβριδικών ηλεκτρικών οχημάτων (PHEV). Η Xiaomi, εν τω μεταξύ, αποτελεί φαινόμενο από τότε που κυκλοφόρησε το πρώτο της αυτοκίνητο το 2024 και αναμένεται να παρουσιάσει δύο μοντέλα EREV φέτος, όταν οι πωλήσεις της αναμένεται να ξεπεράσουν τις 600.000.
Οι συνθήκες της αγοράς για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις θα είναι πολύ δύσκολες φέτος, αλλά θα υπάρξουν και νικητές. Αναμένεται η Xpeng και η Nio να επιτύχουν πωλήσεις περίπου 500.000 η καθεμία, ενώ η Leapmotor θα τα πάει ακόμα καλύτερα, φτάνοντας πιθανώς τις 700.000. Άλλες είναι πιθανό να παρουσιάσουν στασιμότητα ή μειώσεις πωλήσεων.
Τα τσιπ θα είναι ένα νέο πεδίο μάχης. Τα κινεζικά αυτοκίνητα βασίζονται κυρίως σε τσιπ Nvidia Orin X και Thor για συστήματα υποβοήθησης οδηγού και στη σειρά Qualcomm Snapdragon για συστήματα infotainment. Η Xpeng και η Nio έχουν αρχίσει να αντικαθιστούν τα τσιπ Nvidia με δικής τους ανάπτυξης πυρίτιο. Η θυγατρική της Geely, SiEngine, παράγει ένα τσιπ 7 νανομέτρων για αυτόνομη οδήγηση. Αναμένεται τα κινεζικά αυτοκίνητα να χάσουν γρήγορα την εξάρτησή τους από τα τσιπ Nvidia και Qualcomm.
Υπάρχουν περίπου 30 Κινέζοι παραγωγοί και 10 διεθνείς παίκτες στην κινεζική αγορά αυτοκινήτων, προσφέροντας μαζί πάνω από 100 μάρκες. Από τότε που άρχισα να γράφω για την αυτοκινητοβιομηχανία της Κίνας το 2007, γινόταν λόγος για ενοποίηση. Η ενοποίηση είναι πιο απαραίτητη από ποτέ – αλλά εξαιρετικά απίθανο να συμβεί φέτος.
Η ενοποίηση είναι πολύ πιο πιθανή στον τομέα των μπαταριών. Αυτός κυριαρχείται από την Contemporary Amperex Technology Co (CATL) και τη BYD, οι οποίες μαζί ελέγχουν σχεδόν τα δύο τρίτα των συνολικών εγκαταστάσεων σε κινεζικά ηλεκτρικά οχήματα.
Ως νέα βιομηχανία, η αγορά μπαταριών δεν έχει εδραιωμένες κρατικές επιχειρήσεις, με τις εταιρείες να είναι σε μεγάλο βαθμό ιδιωτικές. Τεχνολογικοί και ρυθμιστικοί αντίξοοι άνεμοι δημιουργούν συνθήκες για την εξαφάνιση των ασθενέστερων παικτών. Υπάρχει η ώθηση προς τις μπαταρίες στερεάς κατάστασης και τις μπαταρίες νατρίου, οι οποίες απαιτούν σημαντικές επενδύσεις. Στη συνέχεια, υπάρχει το νέο εθνικό πρότυπο για τις μπαταρίες που τίθεται σε ισχύ την 1η Ιουλίου, το οποίο ορίζει ότι οι μπαταρίες ηλεκτρικών οχημάτων δεν πρέπει να αναφλέγονται ή να εκρήγνυνται.
Η κατασκευάστρια μπαταριών Sunwoda Electronic Co, για παράδειγμα, υπέστη πρόσφατα αγωγή ύψους 2,31 δισεκατομμυρίων γουάν (330,26 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) από τη Geely για θέματα ποιότητας. Οι αποζημιώσεις που διεκδικούνται είναι σχεδόν ίσες με τα συνολικά καθαρά κέρδη της Sunwoda για το 2023 και το 2024. Η Li Auto έχει επίσης αναφερθεί ότι δυσκολεύεται να πείσει τους πελάτες που προ-παρήγγειλαν το αυτοκίνητό της i6 να δεχτούν μπαταρίες Sunwoda αντί για CATL. Οι μπαταρίες Sunwoda θεωρούνται 15-20% φθηνότερες, αλλά οι καταναλωτές αντιλαμβάνονται ότι είναι χαμηλότερης ποιότητας.
Δεδομένων αυτών των προβλημάτων, η Sunwoda είναι ένας κύριος υποψήφιος μεταξύ των μικρότερων παικτών για εξαφάνιση σε μια χρονιά ενοποίησης της βιομηχανίας. Οι ισχυρότεροι θα κερδίσουν μερίδιο αγοράς εις βάρος των υπολοίπων, με τις εξαγωγές αυτοκινήτων και την τεχνολογία να είναι τα κλειδιά για την κερδοφορία.
