Οι επενδύσεις private equity στην περιοχή της Ασίας-Ειρηνικού κατευθύνονται ολοένα και περισσότερο προς την προηγμένη παραγωγή και την υγειονομική περίθαλψη. Αυτή η στροφή οφείλεται στις παγκόσμιες αβεβαιότητες που ωθούν τους επενδυτές προς επιχειρήσεις με πιο προβλέψιμες ταμειακές ροές, όπως προκύπτει από έρευνα της Bain & Co.
Η μετατόπιση αυτή από τον προηγουμένως κυρίαρχο τομέα τεχνολογίας, μέσων ενημέρωσης και τηλεπικοινωνιών (ΤΜΤ) είναι μια σταδιακή διαδικασία, που τροφοδοτείται από το εξωτερικό περιβάλλον και τις αβεβαιότητες. Όπως δήλωσε η Elsa Sit, αντιπρόεδρος στην ομάδα private equity της Ασίας-Ειρηνικού της Bain, “Παρατηρούμε μια στροφή προς… τομείς που μπορούν να προσφέρουν πιο σταθερές αποδόσεις και πιο προβλέψιμες ταμειακές ροές.”
Αυτή η αλλαγή συνέπεσε με την εξασθένηση της χρηματοδότησης για private equity funds στην Ασία-Ειρηνικό, σημειώνοντας τέταρτο συνεχόμενο έτος μείωσης το 2025. Σύμφωνα με την έκθεση της Bain, που δημοσιεύτηκε την Τρίτη και βασίστηκε εν μέρει σε δημοσκόπηση 121 γενικών εταίρων private equity στην Ασία-Ειρηνικό τον Νοέμβριο, το συνολικό κεφάλαιο που συγκεντρώθηκε από αυτά τα funds έπεσε στα 58 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ πέρυσι, ένα χαμηλό 12ετίας, με τη μείωση να ανέρχεται στο 37% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
“Οι περιορισμένοι εταίροι είναι πιο επιλεκτικοί στην επιλογή των funds στα οποία θέλουν να ποντάρουν”, ανέφερε η Sit. “Υποστηρίζουν ξεκάθαρα εκείνους τους γενικούς εταίρους που έχουν ισχυρότερο ιστορικό, την ικανότητα να προσφέρουν προστιθέμενη αξία στο χαρτοφυλάκιο, να διαχειρίζονται και να εξέρχονται επιτυχώς από το χαρτοφυλάκιο, εξασφαλίζοντας ελκυστικές αποδόσεις για τους περιορισμένους εταίρους τους.”
Ο τομέας ΤΜΤ παρέμεινε ο μεγαλύτερος προορισμός για private equity στην Ασία-Ειρηνικό το 2025, αλλά το μερίδιο της αξίας των συμφωνιών του έπεσε σε χαμηλό 10ετίας, περίπου 25%, σύμφωνα με την έκθεση. Η προηγμένη παραγωγή και οι υπηρεσίες ήταν ο δεύτερος μεγαλύτερος τομέας με 22%, ακολουθούμενος από την ενέργεια και τους φυσικούς πόρους με 15% και την υγειονομική περίθαλψη και τις επιστήμες ζωής με 14%.
Η ευρύτερη Κίνα ξεπέρασε την Ινδία το 2025, ανακτώντας τη θέση της ως η μεγαλύτερη αγορά εξόδου private equity της περιοχής, με τον όγκο και την αξία των εξόδων να αυξάνονται κατά 76% καθώς η επενδυτική διάθεση βελτιώθηκε, σύμφωνα με την έκθεση. Ως “έξοδος” ορίζεται ο τρόπος με τον οποίο ένα private equity fund αποσύρεται από μια επένδυση, πραγματοποιώντας χρηματικά κέρδη.
Η αξία των αρχικών δημόσιων προσφορών (IPOs) και των πωλήσεων στην ανοιχτή αγορά στην ευρύτερη Κίνα διπλασιάστηκε σε σχέση με το προηγούμενο έτος και αντιστοιχούσε σε περισσότερο από το ήμισυ των συνολικών IPOs και εξόδων στην ανοιχτή αγορά της Ασίας-Ειρηνικού. Το Χονγκ Κονγκ ανέκτησε τον τίτλο του κορυφαίου τόπου για IPOs παγκοσμίως πέρυσι. Συνολικά 114 εταιρείες άντλησαν 37,22 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στην κύρια αγορά του χρηματιστηρίου πέρυσι, σύμφωνα με την LSEG Data & Analytics, και περισσότερες από 500 εταιρείες βρίσκονταν σε αναμονή μέχρι τις 19 Μαρτίου.
“Οι δραστηριότητες εξόδου έχουν ανακάμψει για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά, ειδικά στην Κίνα”, δήλωσε η Sit. “Μετά από δύο χρόνια πολύ χαμηλών επιπέδων εξόδου, αυτή η ανάκαμψη φέρνει μεγάλη αισιοδοξία στους γενικούς εταίρους.”
“Το private equity της Ασίας-Ειρηνικού εισέρχεται σε μια πιο εποικοδομητική φάση και βλέπουμε πρώιμα σημάδια αισιοδοξίας”, δήλωσε ο Sebastien Lamy, συν-επικεφαλής της πρακτικής private equity της Bain στην Ασία-Ειρηνικό, σε δήλωσή του. “Η βελτιωμένη δραστηριότητα εξόδου βοηθά στην αποκατάσταση της ρευστότητας και προσφέρει ένα μονοπάτι προς την άρση των περιορισμών κεφαλαίου.”
