Η Κίνα ενισχύει την προσπάθειά της για διεθνοποίηση του γουάν, βρίσκοντας έναν νέο σύμμαχο στην Αφρική. Ένας ακόμη μεγάλος πολυμερής δανειστής, η Africa Finance Corporation (AFC), ετοιμάζεται να στραφεί προς το κινεζικό νόμισμα, με στόχο τη μείωση του κόστους δανεισμού και την άμβλυνση των κινδύνων που συνδέονται με τη μεταβλητότητα του δολαρίου.
Η AFC επιβεβαίωσε ότι η έκδοση ενός πρώτου «panda bond» βρίσκεται «στο τραπέζι για φέτος», καθώς επιδιώκει να εμβαθύνει τους δεσμούς της με τις κινεζικές κεφαλαιαγορές, μετά την επιτυχή πιστοληπτική αξιολόγηση «triple-A» στην Κίνα πέρυσι. Ο Banji Fehintola, εκτελεστικός διευθυντής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της AFC, δήλωσε ότι η είσοδος στις κινεζικές κεφαλαιαγορές αποτελεί μια «φυσική εξέλιξη» μιας στρατηγικής που βασίζεται σε ένα εδραιωμένο ιστορικό συνεργασίας με μεγάλες κινεζικές τράπεζες, όπως η China Exim Bank, η Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) και η Bank of China.
«Ναι, είναι στο τραπέζι για φέτος. Είναι ένα από τα πράγματα που εξετάζουμε· αρχίσαμε να το εξετάζουμε πέρυσι, και παραμένει στο τραπέζι και φέτος», δήλωσε ο Fehintola στην South China Morning Post την περασμένη εβδομάδα.
Αν και ο ακριβής χρονικός προγραμματισμός δεν έχει οριστικοποιηθεί, οι επενδυτικές παρουσιάσεις έχουν ολοκληρωθεί και υπάρχει ήδη αρμόδιος φορέας που μπορεί να δράσει «σε σύντομο χρονικό διάστημα» μόλις οι συνθήκες της αγοράς είναι κατάλληλες. Ο Fehintola πρόσθεσε ότι η έκδοση παραμένει «ένα σημαντικό μέρος του σχεδίου χρηματοδότησής μας».
Με τα βασικά επιτόκια της Κίνας στο 1,8% σε σύγκριση με πάνω από 4% στις ΗΠΑ, η AFC θα μπορούσε να μειώσει στο ήμισυ το κόστος τόκων μέσω του «panda bond», το οποίο είναι χρέος σε γουάν που εκδίδεται στην Κίνα από ξένους φορείς.
Η αξιολόγηση AAA του δανειστή από την S&P Global (China) Ratings και την China Chengxin International πέρυσι, συμβάλλει επίσης στην προσέλκυση κεφαλαίων από κινεζικά συνταξιοδοτικά ταμεία και κρατικά επενδυτικά κεφάλαια. Ο Fehintola τόνισε ότι αυτές οι αξιολογήσεις «καταδεικνύουν την ποιότητα του ιδρύματος» και αποδεικνύουν ότι το πιστωτικό προφίλ είναι εξαιρετικό για επενδυτές υψηλού επιπέδου από την Κίνα.
Η AFC ακολουθεί την Afreximbank, έναν άλλο αφρικανικό πολυμερή δανειστή που εξέδωσε το πρώτο της «panda bond» αξίας 2,2 δισεκατομμυρίων γουάν (318 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) πέρυσι, καθώς και την Αίγυπτο, η οποία έγινε η πρώτη αφρικανική χώρα που εισήλθε στην αγορά το 2023 με έκδοση 3,5 δισεκατομμυρίων γουάν.
Αυτό ευθυγραμμίζεται με τον στόχο του Πεκίνου για διεθνοποίηση του γουάν, επιτρέποντας στις αφρικανικές χώρες ή τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να παρακάμπτουν το δολάριο ΗΠΑ, μειώνοντας την έκθεσή τους στη μεταβλητότητα των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Η Κένυα σχεδιάζει επίσης να εκδώσει το δικό της «panda bond», αφού έχει ήδη μετατρέψει τα εκκρεμή δάνεια της Standard Gauge Railway, ύψους 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, που ήταν σε δολάρια, σε γουάν, μια κίνηση που της έχει εξοικονομήσει 215 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε ετήσιες πληρωμές χρέους.
Ο Fehintola δήλωσε ότι η είσοδος στην κινεζική κεφαλαιαγορά θα σηματοδοτήσει την υιοθέτηση χρέους σε τοπικό νόμισμα από την εταιρεία. «Είναι συχνά πιο αποδοτικό να δανείζεσαι απευθείας σε γουάν και να το χρησιμοποιείς για εμπόριο, αντί να περνάς πρώτα από άλλο νόμισμα».
Επεσήμανε ότι, δεδομένης της «βαθιάς δεξαμενής συναλλαγών της AFC σε όλη την ήπειρο» που περιλαμβάνει μεγάλους κινεζικούς εργολάβους και αγοραστές, η εταιρεία συζητούσε ήδη την τακτοποίηση συναλλαγών σε γουάν.
Η AFC είναι βασικός επενδυτής στην Arise IIP, μια εταιρεία ανάπτυξης βιομηχανικών ζωνών για την επεξεργασία τοπικών πρώτων υλών σε όλη την ήπειρο, και στον διάδρομο Lobito, όπου είναι ο κύριος φορέας ανάπτυξης για τον σιδηρόδρομο Zambia-Lobito, ο οποίος θα συνδέσει τις πλούσιες σε ορυκτά περιοχές της Ζάμπιας και της Λαϊκής Δημοκρατίας του Κονγκό με το λιμάνι Lobito της Ανγκόλας.
Ο Fehintola πρότεινε ότι η «γιואνοποίηση» αποτελεί αναπτυσσόμενη τάση και κάτι «που σίγουρα θα δείτε περισσότερο» σε όλη την Αφρική. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Ζάμπια, πλούσια σε χαλκό, δέχεται πλέον φόρους σε κινεζικό νόμισμα, και η μεγαλύτερη τράπεζα της Αφρικής, η Standard Bank, έχει ενταχθεί στην Ένωση Εκκαθάρισης του Συστήματος Πληρωμών μεταξύ Τραπεζών Κίνας (CIPS) για τη διευκόλυνση των διασυνοριακών διακανονισμών.
Το Πεκίνο απομακρύνεται από την παραδοσιακή δανειοδότηση από κυβέρνηση σε κυβέρνηση, στρεφόμενο προς τη διοχέτευση χρηματοδότησης μέσω πολυμερών θεσμών όπως η AFC, η Αφρικανική Τράπεζα Ανάπτυξης και η Afreximbank, για τον μετριασμό των κινδύνων αθέτησης πληρωμών.
«Είμαστε περήφανοι γι’ αυτό και χαρούμενοι που αποτελούμε έναν αγωγό κεφαλαίων για την ήπειρο», δήλωσε, προσθέτοντας ότι αποτελεί μέρος μιας παγκόσμιας τάσης που δεν περιορίζεται μόνο στην Κίνα. «Το βλέπουμε από όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ και της Ευρωπαϊκής Ένωσης, όπου αναζητούν καλά διοικούμενους και καλά αξιολογημένους θεσμούς για να λειτουργήσουν ως αγωγοί για παρεμβάσεις στην ήπειρο».
Ο Fehintola δήλωσε ότι αυτή η πολυμερής προσέγγιση θα κλιμακωθεί, θέτοντας την καταπιστευματική ευθύνη στους δανειστές όπως η AFC, για «να διασφαλίσουμε ότι τα κεφάλαιά μας πηγαίνουν σε σωστές επενδύσεις στην ήπειρο».
Η China Exim Bank έχει παράσχει 700 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε άμεση χρηματοδότηση στην AFC, η οποία έχει επίσης αντλήσει κεφάλαια μέσω συνδικαλιστικών δανείων – συμπεριλαμβανομένης μιας συμφωνίας 1,16 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ το 2024, στην οποία ηγήθηκαν από κοινού η ICBC και η Bank of China, και μιας διευκόλυνσης 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ στα τέλη του 2024, στην οποία συμμετείχε η Bank of Communications.
Τοποθετώντας τον εαυτό της ως ενδιάμεσο, η AFC επιτρέπει στο Πεκίνο να χρηματοδοτεί μεγάλα έργα στην Αφρική, ενώ παράλληλα μειώνει τους κινδύνους που συνδέονται με την άμεση δανειοδότηση σε κυβερνήσεις με περιορισμένα ταμειακά διαθέσιμα.
