Καθώς οι κινεζικές εταιρείες βιοτεχνολογίας και φαρμακευτικής ενισχύουν την παρουσία τους στην παγκόσμια αγορά, ξένοι επενδυτές, από κρατικά επενδυτικά κεφάλαια έως κορυφαίους παίκτες του κλάδου, εξασφαλίζουν στρατηγικά μερίδια στη μελλοντική τους επιτυχία. Τα διεθνή θεσμικά επενδυτικά κεφάλαια έχουν χτίσει σημαντικές θέσεις στις κινεζικές εταιρείες βιοτεχνολογίας την τελευταία δεκαετία. Αυτές οι θέσεις συχνά αγγίζουν, και σε ορισμένες περιπτώσεις ξεπερνούν, το όριο του 5% που απαιτείται για την αποκάλυψη σημαντικών μετόχων στο Χονγκ Κονγκ.
Η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως, κατείχε ποσοστό 5,76% στην Innovent Biologics. Αυτό προκύπτει από ανάλυση δεδομένων του χρηματιστηρίου του Χονγκ Κονγκ σχετικά με τις μετοχές των 10 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών βιοτεχνολογίας και φαρμακευτικής, βάσει χρηματιστηριακής αξίας. Όλες αυτές οι εταιρείες αποτελούν συστατικά του δείκτη Hang Seng Biotech. Η BlackRock αναδεικνύεται έτσι ως ο τρίτος μεγαλύτερος θεσμικός μέτοχος στην εταιρεία, η οποία υπέγραψε πέρυσι συμφωνία αξίας έως και 11,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης επένδυσης σε μετοχές, με την ιαπωνική Takeda. Η BlackRock εμφανίζεται μεταξύ των κορυφαίων μετόχων σε τέσσερις από τις δέκα αναλυόμενες εταιρείες. Κατέχει επίσης 4,82% των εκδοθέντων δικαιωμάτων ψήφου στην 3SBio, 4,72% στην WuXi AppTec και 5,61% στην WuXi Biologics.
Το κρατικό επενδυτικό κεφάλαιο της Σιγκαπούρης, Temasek, κατέχει επί του παρόντος μερίδιο 4,31% στην Innovent Biologics, υποστηρίζοντας την εταιρεία από το 2015, όταν συμμετείχε στον γύρο χρηματοδότησης Series C. Η WuXi AppTec έχει προσελκύσει τη Morgan Stanley Investment Management ως τον μεγαλύτερο μέτοχό της με ποσοστό 19,92%, ενώ η JPMorgan και το κρατικό επενδυτικό κεφάλαιο Qatar Investment Authority κατέχουν 6,59% και 5,86% αντίστοιχα.
Η αμερικανική πολυεθνική εταιρεία βιοφαρμακευτικής Amgen κατέχει ποσοστό 20,31% στην BeOne, ενώ άλλοι μεγάλοι μέτοχοι περιλαμβάνουν τον αμερικανικό διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων Fidelity και τον επενδυτή Felix James Baker μεταξύ των πέντε κορυφαίων. Η Morgan Stanley κατείχε περίπου 4% στην Akeso. Οι υπόλοιπες εταιρείες στο δείγμα των 10 μετοχών είναι οι Sino Biopharm, CSPC Pharmaceutical, Hansoh Pharmaceutical και η εταιρεία ανάπτυξης φαρμάκων με τεχνητή νοημοσύνη XtalPi. Μεταξύ των δέκα εταιρειών, άλλοι αξιοσημείωτοι μέτοχοι περιλαμβάνουν τις επενδυτικές τράπεζες UBS Group, Fullerton Management και Hillhouse Investment.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το άλλο κρατικό επενδυτικό κεφάλαιο της Σιγκαπούρης, η GIC, επένδυσε στις Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals, Harbour BioMed, CStone Pharmaceuticals και Biocytogen Pharmaceuticals, σύμφωνα με τα δεδομένα. Η Temasek κατείχε επίσης σημαντικά δικαιώματα ψήφου, με ποσοστό 6,03% στην Guangzhou Innogen Pharmaceutical.
«Από τότε που η Κίνα μεταρρύθμισε τον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης πριν από περίπου 10 χρόνια, τα ξένα κεφάλαια άρχισαν να επενδύουν στον τομέα, ο οποίος έγινε πιο ελκυστικός για αυτούς, χάρη στη δημογραφία, την καινοτομία και την εγχώρια ζήτηση», δήλωσε ο Zhang Jialin, επικεφαλής έρευνας στον τομέα υγείας της Κίνας στη Nomura.
Οι παγκόσμιοι επενδυτές έχουν αποκομίσει σημαντικά κέρδη από τις επενδύσεις τους σε εισηγμένες εταιρείες βιοτεχνολογίας και φαρμακευτικής στο Χονγκ Κονγκ. Οι μετοχές των 10 εταιρειών παρουσίασαν μέση αύξηση 140% έως την Τετάρτη σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα. Η BeOne ηγήθηκε με κέρδος περίπου 294%. Η διάθεση των ξένων επενδυτών για κινεζικά περιουσιακά στοιχεία έχει υποστεί ριζική αλλαγή τον τελευταίο χρόνο. Στις αρχές του 2024, όταν το επενδυτικό κλίμα για τις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs) στο Χονγκ Κονγκ ήταν υποτονικό, τουλάχιστον 43 κρατικές οντότητες λειτούργησαν ως θεμελιώδεις επενδυτές για εταιρείες που κατέθεταν αίτηση για προσφορές μετοχών στο Χονγκ Κονγκ, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Post. Αυτές περιλάμβαναν επαρχιακές κυβερνήσεις, δήμους, συμβούλια και τοπικά κυβερνητικά επενδυτικά οχήματα.
Εκμεταλλευόμενα την υποστήριξη των πολιτικών του Πεκίνου και την αντιλαμβανόμενη υποτίμηση, τα παγκόσμια μακροπρόθεσμα κεφάλαια επέστρεψαν δυναμικά το 2025. Διεθνείς διαχειριστές κεφαλαίων, όπως η BlackRock και η Fidelity, καθώς και κρατικά επενδυτικά κεφάλαια, επανενεργοποιήθηκαν σε νέες εκδόσεις. Σε ένα πρόσφατο παράδειγμα, η εταιρεία ανακάλυψης φαρμάκων με τεχνητή νοημοσύνη Insilico Medicine συγκέντρωσε 2,3 δισεκατομμύρια HK$ (295 εκατομμύρια USD) στο Χονγκ Κονγκ, προσελκύοντας 15 θεμελιώδεις επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των Lilly, Temasek, Schroders, UBS Asset Management και Oaktree Capital, οι οποίοι μαζί δεσμεύτηκαν για 115 εκατομμύρια USD.
Τέτοιες κινήσεις «αποτελούν μέρος της κατανομής περιουσιακών στοιχείων προς τη βιομηχανία υψηλής τεχνολογίας της Κίνας», δήλωσε ο Gary Ng, ανώτερος οικονομολόγος για την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού στην Natixis Corporate and Investment Bank. «Η βιοτεχνολογία είναι ένας ταχέως αναπτυσσόμενος τομέας με υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου». Σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ομολόγους της, η Κίνα έχει αναπτύξει ισχυρές δυνατότητες στην έρευνα και ανάπτυξη, καθώς και στη διεθνή συνεργασία, κατά τη διάρκεια των ετών, πρόσθεσε.
