Η Fitch Ratings έθεσε την Euroclear Bank, την τράπεζα που εδρεύει στο Βέλγιο και διακρατεί παγωμένα ρωσικά περιουσιακά στοιχεία, υπό καθεστώς πιθανής υποβάθμισης, επικαλούμενη νομικούς κινδύνους και κινδύνους ρευστότητας που συνδέονται με το σχέδιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης να χρησιμοποιήσει τα κεφάλαια για τη χρηματοδότηση ενός «δανείου αποζημιώσεων» προς την Ουκρανία.
Η κίνηση αυτή, που έγινε την Τρίτη, θέτει την Euroclear σε «Rating Watch Negative», πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει αυξημένη πιθανότητα να υποβαθμιστεί σύντομα η πιστοληπτική της ικανότητα, η οποία βρίσκεται στο επίπεδο AA. Η Fitch δήλωσε ότι ενδέχεται να υποβαθμίσει την τράπεζα εάν το σχέδιο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής προχωρήσει χωρίς ισχυρές νομικές και ρευστότητας διασφαλίσεις.
Η Euroclear είχε αναλάβει την τήρηση ομολόγων για την κεντρική τράπεζα της Ρωσίας. Τα ομόλογα αυτά έχουν ωριμάσει και μετατραπεί σε μετρητά, ωστόσο δεν μπορούν να επιστραφούν λόγω των κυρώσεων της ΕΕ. Τα χρήματα βρίσκονται επί του παρόντος σε βραχυπρόθεσμες καταθέσεις στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Σύμφωνα με το σχέδιο της ΕΕ, η Euroclear θα επένδυε τα κεφάλαια σε ομόλογα της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για να βοηθήσει στη χρηματοδότηση ενός λεγόμενου «δανείου αποζημιώσεων» προς την Ουκρανία, το οποίο θα αποπληρωνόταν μόνο εάν το Κίεβο λάβει αργότερα αποζημιώσεις από τη Ρωσία.
Η Fitch προειδοποίησε ότι η Euroclear θα μπορούσε να αντιμετωπίσει προβλήματα εάν επιτραπεί ξαφνικά στην κεντρική τράπεζα της Ρωσίας να ανακτήσει τα κεφάλαια, καθώς η τράπεζα ενδέχεται να υποχρεωθεί να πληρώσει άμεσα, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία παραμένουν δεσμευμένα, δημιουργώντας μια χρονική ασυμφωνία στον ισολογισμό της.
Ο Kirill Dmitriev, σύμβουλος του Ρώσου προέδρου σε θέματα διεθνών επενδύσεων, προειδοποίησε ότι μια υποβάθμιση της Euroclear θα μπορούσε να ωθήσει τους επενδυτές να μεταφέρουν τα κεφάλαιά τους αλλού. «Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αγαπά την αυτο-ακρωτηριασμό», έγραψε σε ανάρτησή του στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης την Τετάρτη.
Η Euroclear και η βελγική κυβέρνηση έχουν εκφράσει ισχυρές αντιρρήσεις στην πρόταση για το «δάνειο αποζημιώσεων», προειδοποιώντας ότι θα μπορούσε να απειλήσει την οικονομική σταθερότητα του ιδρύματος. Ανώτατοι οικονομικοί παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της προέδρου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Christine Lagarde, έχουν επίσης επισημάνει ότι η συνέχιση της διαδικασίας θα μπορούσε να βλάψει την αξιοπιστία του χρηματοπιστωτικού συστήματος της ΕΕ.
Την περασμένη εβδομάδα, η Τράπεζα της Ρωσίας κατέθεσε αγωγή κατά της Euroclear στο Διαιτητικό Δικαστήριο της Μόσχας, ζητώντας αποζημίωση για την ακινητοποίηση των κεφαλαίων της. Η πρώτη ακρόαση έχει προγραμματιστεί για τις 16 Ιανουαρίου.
