Ακόμη και καθώς οι ιδιώτες επενδυτές απομακρύνονται από τις αγορές κρυπτονομισμάτων λόγω της κατάρρευσης των τιμών, μεγάλοι χρηματοπιστωτικοί θεσμοί συνεχίζουν να επενδύουν σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Αυτή η τάση ευνοεί την STS Digital, μια startup από την Βερμούδα που απευθύνεται σε θεσμικούς επενδυτές, η οποία συγκέντρωσε 30 εκατομμύρια δολάρια για να επεκτείνει τις προσφερόμενες υπηρεσίες της, παρά την ύφεση στην αγορά κρυπτονομισμάτων.
Η STS Digital επιτρέπει σε όσους διαθέτουν κεφάλαια να αγοράζουν και να πωλούν δικαιώματα προαίρεσης (options) σε κρυπτονομίσματα. Η εταιρεία λειτουργεί επίσης ως market maker δικαιωμάτων προαίρεσης, αναλαμβάνοντας την αντίθετη πλευρά των συναλλαγών για να προσθέσει ρευστότητα στα διαθέσιμα κεφάλαια. Η εταιρεία επιχειρηματικών συμμετοχών CMT Digital ηγήθηκε της χρηματοδότησης της startup. Άλλοι συμμετέχοντες περιλαμβάνουν το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Kraken, την εταιρεία επενδύσεων Arrington Capital και ένα επενδυτικό σκέλος της Fidelity. Ο Maxime Seiler, συνιδρυτής και CEO της STS Digital, απέφυγε να διευκρινίσει την αποτίμηση στην οποία η startup άντλησε το κεφάλαιό της.
«Η STS Digital προσφέρει συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης σε πάνω από 400 κρυπτονομίσματα αυτήν τη στιγμή», δήλωσε στο Fortune ο Sam Hallene, επενδυτικός συνεργάτης της CMT Digital. «Αυτό δεν προσφέρεται ευρέως στην αγορά, διότι είναι ένα πολύ δύσκολο, τεχνικό και διαχειριστικά επικίνδυνο πρόβλημα προς επίλυση, και νιώθουμε ότι το έχουν λύσει».
Η χρηματοδότηση της STS Digital έρχεται σε μια περίοδο που τα perpetuals, και όχι τα options, αποτελούν το πιο συζητημένο παράγωγο προϊόν στα κρυπτονομίσματα. Οι υποστηρικτές των perpetuals υποστηρίζουν ότι είναι μια πιο εύκολη έννοια για τους περισσότερους traders. Αυτά τα παράγωγα επιτρέπουν στους traders να αυξάνουν τη μόχλευση χωρίς να ανησυχούν για τις ημερομηνίες λήξης των options ή τις περιπλοκές των «calls» ή «puts». Η δημοτικότητα αυτών των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων έχει οδηγήσει στην άνοδο νέων πρωτοκόλλων κρυπτονομισμάτων όπως το Hyperliquid.
Ωστόσο, ο Seiler, CEO της STS Digital, πιστεύει ότι υπάρχει ένα μειονέκτημα στην επέκταση των perpetuals, τα οποία επιτρέπουν στους traders να μεγεθύνουν τα κέρδη ή τις ζημίες τους. «Έτσι καταλήγεις σε ένα 10/10», είπε, αναφερόμενος στην 10η Οκτωβρίου, όταν οι τιμές των κρυπτονομισμάτων κατέρρευσαν καθώς οι traders είδαν πάνω από 19 δισεκατομμύρια δολάρια σε θέσεις να εξατμίζονται σε μία ημέρα. «Αυτά τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων που βασίζονται σε perpetuals οδήγησαν και ενίσχυσαν όλη αυτήν την πώληση εκκαθαρίζοντας πελάτες, ρίχνοντας τις τιμές περαιτέρω δημιουργώντας περισσότερες εκκαθαρίσεις».
Αντ’ αυτού, ο Seiler πιστεύει ότι τα options, τα οποία επιτρέπουν στους traders να καθορίζουν την ημερομηνία λήξης του στοιχήματός τους και έτσι να περιορίζουν τις απώλειές τους, προσφέρουν στους έμπειρους επενδυτές, όπως οι θεσμικοί, μεγαλύτερη προστασία σε ασταθείς αγορές.
Ο ίδιος και ο συνιδρυτής του, Gideon Hyams, ήταν κάποτε θεσμικοί traders. Ο Seiler ξεκίνησε την καριέρα του στην Credit Suisse και ο Hyams εργάστηκε σχεδόν δύο δεκαετίες στην UBS. Οι δυο τους γνωρίστηκαν εργαζόμενοι στην εταιρεία συναλλαγών G-20 και τελικά αποφάσισαν να ξεκινήσουν τη δική τους επιχείρηση.
Το 2022, το δίδυμο ίδρυσε την STS Digital, η οποία έκτοτε έχει αναπτυχθεί σε σχεδόν 50 υπαλλήλους. Η εταιρεία μετρά πλέον μεταξύ των πελατών της γνωστές εταιρείες κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένου του Uniswap Foundation. Και έχει τριπλασιάσει τα ετήσια έσοδά της από το 2024 έως το 2025.
Ο Seiler δήλωσε ότι η STS Digital είναι κερδοφόρα, αλλά αρνήθηκε να διευκρινίσει πόσο. Ο ίδιος και ο Hyams σχεδιάζουν να χρησιμοποιήσουν την ένεση των 30 εκατομμυρίων δολαρίων στην επιχείρησή τους για να επιτρέψουν στην εταιρεία τους να εκτελεί μεγαλύτερες συναλλαγές για μεγαλύτερους πελάτες και να προσλάβει περισσότερους υπαλλήλους.
«Έχουμε όλο και περισσότερους πελάτες θεσμικού μεγέθους που κάνουν εγγραφή», δήλωσε ο Hyams. «Θέλουν να κάνουν μεγαλύτερες συναλλαγές, οπότε κλιμακώνουμε την επιχείρηση».
