Το Bitcoin βιώνει μια δύσκολη περίοδο, με την αξία του να έχει υποχωρήσει πάνω από 40% από τον Οκτώβριο. Αυτή η πτώση έχει προκαλέσει απογοήτευση στους επενδυτές, καθώς, σε αντίθεση με προηγούμενες υφέσεις, δεν υπάρχει σαφής εξήγηση για την αρνητική πορεία της αγοράς. Ωστόσο, αυτή την εβδομάδα, η διαδικτυακή κοινότητα του Crypto Twitter κατέληξε σε έναν “ένοχο”: τη μυστικοπαθή χρηματοοικονομική εταιρεία Jane Street. Η κοινότητα ισχυρίζεται ότι η εταιρεία εμπλέκεται σε ύπουλες συναλλαγές σχετικές με ETFs, οι οποίες συστηματικά υπονομεύουν την αγορά.
Η θεωρία αυτή γέννησε μια σειρά από viral αναρτήσεις στα “πυρετώδη” μέσα κοινωνικής δικτύωσης και κέρδισε περαιτέρω δημοτικότητα όταν το Bitcoin σημείωσε μια ανάκαμψη στα μέσα της εβδομάδας, μετά από περαιτέρω ισχυρισμούς ότι η Jane Street άλλαξε τις εμπορικές της πρακτικές αφού “αποκαλύφθηκε”. Ωστόσο, οι ισχυρισμοί αυτοί φαντάζουν αβάσιμοι στα μάτια έμπειρων αναλυτών της Wall Street. Επιπλέον, απορρίφθηκαν από άτομο κοντά στη Jane Street, το οποίο, αν και δεν εξουσιοδοτήθηκε να μιλήσει επίσημα, χαρακτήρισε τους ισχυρισμούς ως “απολύτως γελοία” θεωρία συνωμοσίας.
Οι αβάσιμοι ισχυρισμοί ότι η Jane Street χειραγώγησε την τιμή του Bitcoin περιστρέφονται γύρω από τον ρόλο της εταιρείας ως “εξουσιοδοτημένος συμμετέχων” (authorized participant) στη σχετικά νέα αγορά κρυπτονομισμάτων ETFs που προσφέρουν η BlackRock και άλλες εταιρείες. Οι λεγόμενοι “APs” αποτελούν αναπόσπαστο μέρος του τοπίου των ETFs, πρόκειται για εταιρείες με ισχυρή οικονομική δύναμη που διασφαλίζουν ότι η τιμή των μετοχών ενός ETF παρακολουθεί την αξία των περιουσιακών στοιχείων που κατέχει, επιτρέποντας στις εταιρείες να κερδίζουν χρήματα από την αρμπιτράζ.
Η Jane Street δραστηριοποιείται ως AP του Bitcoin εδώ και κάποιο διάστημα. Ωστόσο, αυτή την εβδομάδα, άρχισαν να εμφανίζονται αναρτήσεις στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης που κατηγορούσαν την εταιρεία για “σκιώδεις” πρακτικές. Οι συγκεκριμένες κατηγορίες ποικίλλουν, αλλά οι περισσότερες αναφέρουν κάποια εκδοχή της Jane Street να εκφορτώνει θέσεις Bitcoin σε συγκεκριμένη ώρα κάθε πρωί, ενώ ταυτόχρονα διακρατούσε short θέσεις για να επωφεληθεί από την επακόλουθη πτώση. Ωστόσο, δεν υπάρχει καμία ουσιαστική απόδειξη που να υποστηρίζει αυτή τη θεωρία, και οι έμπειροι παρατηρητές της αγοράς δίνουν ελάχιστη σημασία σε αυτήν.
“Το επιχείρημα δεν βγάζει κανένα νόημα και παρεξηγεί πλήρως πώς λειτουργούν τα παράγωγα και τα perps/futures, καθώς και τι κάνει ένας AP για αυτά τα ETFs”, δήλωσε ο Rob Hadick, εταίρος στην Dragonfly Capital, ο οποίος έχει εργαστεί προηγουμένως στην Goldman Sachs και σε άλλες εταιρείες της Wall Street.
Παρόλο που οι φήμες για χειραγώγηση του Bitcoin από τη Jane Street φαίνεται να στερούνται ουσίας, πρόσφατες διαμάχες που περιβάλλουν την εταιρεία μπορεί να συνέβαλαν στην ενίσχυσή τους. Αυτές περιλαμβάνουν μια αγωγή που κατατέθηκε την περασμένη εβδομάδα από τον διαχειριστή που εκκαθαρίζει τον χρεοκοπημένο εκδότη stablecoin Terraform Labs, ο οποίος κατηγόρησε τη Jane Street για insider trading κατά την κατάρρευση της εταιρείας.
Σε δήλωσή της, η Jane Street απέρριψε αυτό που περιγράφει ως “αβάσιμους, ευκαιριακούς ισχυρισμούς” σχετικά με τον ρόλο της στην Terraform Labs, σημειώνοντας ότι το stablecoin της κατέρρευσε λόγω μαζικής απάτης που διαπράχθηκε από τον πλέον φυλακισμένο ιδρυτή της. Αυτή η εξήγηση αποτελεί τη γενική ομοφωνία, αλλά μια ευρύτερη δυσπιστία προς τη Jane Street σε ορισμένους κύκλους του κρυπτονομισματικού και χρηματοοικονομικού κόσμου μπορεί να τροφοδοτεί τους ισχυρισμούς ότι η εταιρεία συνέπραξε στην κατάρρευση της Terraform Labs.
Ο λόγος για την κακή διάθεση προς τη Jane Street σε ορισμένα τμήματα οφείλεται εν μέρει στο γεγονός ότι η εταιρεία απασχόλησε κάποτε τον διαβόητο απατεώνα Sam Bankman-Fried και την τότε κοπέλα του, Caroline Ellison, οι οποίοι αργότερα καταδικάστηκαν για εγκλήματα που σχετίζονται με απάτη και συνδέονται με την κατάρρευση του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων FTX. Η Jane Street ενδεχομένως να προκάλεσε και ζήλια σε ορισμένους traders λόγω των εξαιρετικά κερδοφόρων στρατηγικών συναλλαγών της, καθώς και για τη μυστική και εκκεντρική συμπεριφορά του συνιδρυτή Rob Granieri, όπως περιγράφεται σε ένα πρόσφατο προφίλ του Bloomberg.
Όλα αυτά υποδηλώνουν ότι, σε μια περίοδο παρατεταμένου πόνου στην αγορά, ο τομέας των κρυπτονομισμάτων μπορεί να έχει βρει έναν βολικό αποδιοπομπαίο τράγο. “Είναι απλώς άνθρωποι που δεν κατανοούν τις αγορές και θέλουν να υπάρχει ένας ‘μπαμπούλας’ για να κατηγορήσουν για το γιατί δεν έχουν κερδίσει περισσότερα χρήματα”, δήλωσε ο Hadick.
