Τον περασμένο Μάρτιο, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε από το γήπεδο γκολφ του στο Doral της Φλόριντα, ότι «ο πόλεμος (με το Ιράν) είναι πολύ πλήρης, σχεδόν». «Το Ιράν δεν έχει ναυτικό, ούτε επικοινωνίες, ούτε αεροπορία. Οι πύραυλοί του έχουν καταρρεύσει. Τα drones του καταστρέφονται παντού, ακόμη και η παραγωγή τους», ανέφερε χαρακτηριστικά, μία εβδομάδα μετά την έναρξη του πολέμου, όταν είχαν καταστραφεί μόλις 3.000 στόχοι. Τότε, οι αγορές πήραν τον λόγο του Προέδρου, με την τιμή του πετρελαίου να πέφτει κατά 13 δολάρια, φτάνοντας στα 91 δολάρια.
Τρεις εβδομάδες αργότερα, ο πόλεμος αυτός δεν έχει τέλος στον ορίζοντα. Οι αγορές, στην πραγματικότητα, έχουν συνηθίσει τον Πρόεδρο Τραμπ να ανακοινώνει ειρηνευτικές συνομιλίες ή να αναθεωρεί τις απειλές του προς το Ιράν, με σκοπό να ηρεμήσει τις αγορές, και πλέον αντιδρούν ελάχιστα σε ό,τι λέει. Τα futures του Brent για παράδοση Μαΐου έφτασαν σε υψηλά επίπεδα την Κυριακή το απόγευμα, πριν υποχωρήσουν στα 113 δολάρια τη Δευτέρα. Το West Texas Intermediate, το δείκτης αναφοράς για τις τιμές του αμερικανικού πετρελαίου, σημείωσε άνοδο περίπου στα 101 δολάρια το βαρέλι.
Αυτό συμβαίνει καθώς τα σημάδια δείχνουν ότι η ενεργειακή κρίση που πλήττει την Ασία, αναγκάζοντας τους Νοτιοκορεάτες να κάνουν μικρότερες διάρκειες στα ντους τους, τους Ταϊλανδούς να φορούν κοντύτερα μανίκια για εξοικονόμηση ενέργειας, και τις Φιλιππίνες να διανέμουν οικονομική βοήθεια σε δικυκλιστές που έχουν πληγεί από το αυξημένο κόστος καυσίμων, απέχει πολύ από το να έχει ελεγχθεί. Οι ίδιες διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα που οδηγούν σε αυτά τα μέτρα στην Ασία, ωθούν τώρα τις τιμές βενζίνης στις ΗΠΑ σε υψηλά τριετίας. Το Brent έχει σημειώσει άνοδο άνω του 50% τον Μάρτιο, με πορεία για την μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση από τον Πόλεμο του Κόλπου του 1990.
Στο μεταξύ, όλες οι ενδείξεις δείχνουν κλιμάκωση του πολέμου σε πολλαπλά μέτωπα. Οι αντάρτες Χούθι της Υεμένης, με υποστήριξη από το Ιράν, εισήλθαν στον πόλεμο το Σαββατοκύριακο, μετά από εβδομάδες σιωπής, εξαπολύοντας πυραύλους κρουζ και drones εναντίον του Ισραήλ. Το Πεντάγωνο ετοιμάζεται για εβδομάδες χερσαίων επιχειρήσεων εντός του Ιράν, σύμφωνα με την Wall Street Journal, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανώς καταστροφικής αποστολής εξόρυξης ουρανίου. Σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα Truth Social, ο Τραμπ απείλησε να «ανατινάξει και να καταστρέψει εντελώς» τους ενεργειακούς σταθμούς, τα κοιτάσματα πετρελαίου και τον εξαγωγικό κόμβο Kharg Island του Ιράν, εάν δεν επιτευχθεί συμφωνία και ο Στενός του Ορμούζ δεν ανοίξει αμέσως.
Οι συνέπειες έχουν ήδη αρχίσει να πλήττουν τους Αμερικανούς καταναλωτές. Η μέση εθνική τιμή βενζίνης έφτασε τα 3,99 δολάρια τη Δευτέρα, από 2,98 δολάρια τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με την AAA. Πρόκειται για την υψηλότερη τιμή από την κρίση που προκάλεσε η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία το 2022. Η Διεθνής Υπηρεσία Ενέργειας έχει διαθέσει 400 εκατομμύρια βαρέλια από στρατηγικά αποθέματα για να μετριάσει το σοκ, αλλά οι τιμές συνεχίζουν να αυξάνονται.
Η Wall Street προετοιμάζεται για τις αναπόφευκτες δευτερογενείς επιπτώσεις. Αναλυτές της Société Générale εκτιμούν ότι οι τιμές του Brent θα παραμείνουν «υψηλότερες για μεγαλύτερο διάστημα», προβλέποντας μια μέση τιμή 125 δολαρίων τον Απρίλιο, με «αξιόπιστες αυξήσεις» προς τα 150 δολάρια εάν ο Στενός Bab el-Mandeb κλείσει από τις δυνάμεις των Χούθι.
Οι φόβοι της Wall Street για στασιμοπληθωρισμό αυξάνονται. Οι αναλυτές αγωνιούν αν θα πρέπει να «παραβλέψουν» το πιθανό πληθωριστικό σοκ από τις υψηλότερες τιμές πετρελαίου, καθώς πολλοί ελπίζουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) θα μειώσει τα επιτόκια. Ο πληθωρισμός έχει «ισοφαριστεί» στο 3% τα τελευταία δύο χρόνια, δήλωσε ο Jim McCormick, επικεφαλής παγκόσμιας μακροοικονομικής στρατηγικής στην Citi, και τώρα, με τους πρόσθετους κινδύνους από τις υψηλότερες τιμές των εμπορευμάτων, φαίνεται ότι ο πληθωρισμός θα μπορούσε να είναι «σημαντικά υψηλότερος τους επόμενους μήνες».
Ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Jerome Powell, δήλωσε κατά τη διάρκεια μιας συζήτησης στην Πανεπιστήμιο του Χάρβαρντ τη Δευτέρα, ότι η Fed δεν έχει χάσει από τα μάτια της τον στόχο του 2% για τον πληθωρισμό, αλλά ότι τα εργαλεία της Fed «δεν έχουν ουσιαστική επίδραση στα σοκ της προσφοράς». Αυτό σημαίνει ότι η Fed δεν μπορεί να σώσει τις αγορές ή τους καταναλωτές από την άνοδο των τιμών της βενζίνης ή τις συνεπαγόμενες αυξήσεις τιμών σε τρόφιμα και άλλα είδη. Ο McCormick ήταν σαφής ότι αυτό δεν είναι ένα περιβάλλον για τους επενδυτές να αναλάβουν περισσότερο ρίσκο. «Το μίγμα που βλέπουμε, το οποίο φαίνεται αρκετά προφανές τώρα, είναι περισσότερος στασιμοπληθωρισμός», πρόσθεσε. «Η ανάπτυξη θα υποχωρήσει ως αποτέλεσμα αυτής της σύγκρουσης, ο πληθωρισμός θα αυξηθεί. Δεν είναι καλό για τα ομόλογα. Δεν είναι καλό για τις μετοχές. Είναι ένα αρκετά κακό μίγμα για τις αγορές γενικότερα».
Την έκτη εβδομάδα αυτής της σύγκρουσης, υπάρχει μια αίσθηση «δεν αντέχω άλλο» για τους επενδυτές, εξαντλημένους από τις ασταθείς διακυμάνσεις και την αναμονή για τις προβολές για τα 200 δολάρια το βαρέλι. Ο οικονομολόγος Ed Yardeni δήλωσε στους πελάτες του το Σαββατοκύριακο ότι αυτή η «εμβρυακή θέση» στην οποία υποχωρούν οι επενδυτές είναι σημάδι ότι ο Τραμπ δεν αστειεύεται όσον αφορά την κλιμάκωση της σύγκρουσης. «Η ομίχλη του πολέμου γίνεται πιο πυκνή λόγω της πιθανότητας αμερικανικών στρατευμάτων στο έδαφος (το ‘βούρκο του πολέμου’)», έγραψε.
