Η κυριαρχία του αμερικανικού δολαρίου στο παγκόσμιο εμπόριο και στα αποθεματικά έχει διαχρονικά στηριχθεί στην εμπορική σχέση με την πετρελαιοπαραγωγό Μέση Ανατολή. Ωστόσο, ο πόλεμος κατά του Ιράν, όπως αναλύεται από την Deutsche Bank, ενδέχεται να δημιουργήσει συνθήκες για την ανάδυση του “πετρογιουάν”, του κινεζικού νομίσματος, καθώς η ασφάλεια που παρείχε η Ουάσινγκτον στην περιοχή δείχνει να αποδυναμώνεται.
Το σημερινό καθεστώς του “πετροδολαρίου” ξεκινά από τη συμφωνία του 1974, όταν η Σαουδική Αραβία συμφώνησε να τιμολογεί το πετρέλαιό της σε δολάρια και να επενδύει τα πλεονάσματα σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία. Δεδομένου ότι το πετρέλαιο αποτελεί βασικό συντελεστή στην παγκόσμια παραγωγή και μεταφορές, οι εφοδιαστικές αλυσίδες είχαν φυσικό κίνητρο να βασίζονται στο δολάριο. Πράγματι, τα πετρελαιοειδή και τα φυσικά αέρια της Μέσης Ανατολής χρησιμοποιούνται στην παραγωγή πετροχημικών, λιπασμάτων, ακόμη και ηλίου, το οποίο είναι κρίσιμο για την παραγωγή τσιπ. “Ο κόσμος αποταμιεύει σε δολάρια σε μεγάλο βαθμό επειδή πληρώνει σε δολάρια,” επισημαίνει η Deutsche Bank. “Η κυριαρχία του δολαρίου στο διασυνοριακό εμπόριο βασίζεται αναμφίβολα στο πετροδολάριο: το παγκοσμίως διαπραγματεύσιμο πετρέλαιο τιμολογείται και τιμολογείται σε USD.”
Σε αντάλλαγμα για την επανεπένδυση των δολαρίων πίσω στις ΗΠΑ από τη Σαουδική Αραβία, η Ουάσινγκτον εγγυήθηκε την ασφάλεια του βασιλείου, κάτι που περιλάμβανε την ανάπτυξη στρατευμάτων στην περιοχή, την παροχή προηγμένων όπλων και τη διασφάλιση της ελεύθερης ναυσιπλοΐας στον Στενό του Ορμούζ. Αυτή η “ασπίδα ασφαλείας” φάνηκε το 1990, όταν ο Σαντάμ Χουσεΐν εισέβαλε στο Κουβέιτ και απείλησε τη Σαουδική Αραβία. Οι ΗΠΑ συγκρότησαν μια τεράστια διεθνή συμμαχία για να νικήσουν γρήγορα το Ιράκ και να μειώσουν τις τιμές του πετρελαίου.
Σήμερα, ο ρόλος της Αμερικής στη Μέση Ανατολή διαφέρει σημαντικά. Παρόλο που οι στρατοί των ΗΠΑ και του Ισραήλ έχουν αποδυναμώσει σημαντικά τις δυνατότητες του Ιράν, το καθεστώς διατηρεί επαρκή μαχητική ισχύ για να κλείσει επιλεκτικά τον Στενό του Ορμούζ. Αυτό καθιστά επιτακτική την ανάγκη οι χώρες να διαπραγματεύονται την ασφαλή διέλευση και να πληρώνουν σε κινεζικά γιουάν. Παράλληλα, τα σμήνη πυραύλων και drones του Ιράν έχουν προκαλέσει σημαντικές ζημιές σε αμερικανικά αεροσκάφη, ραντάρ και βάσεις, ενώ τα αμερικανικά συστήματα αεράμυνας δεν κατάφεραν να προστατεύσουν πλήρως κρίσιμες ενεργειακές υποδομές συμμάχων στον Κόλπο.
Ακόμη και πριν τον πόλεμο στο Ιράν, το καθεστώς του πετροδολαρίου αντιμετώπιζε πιέσεις, σημείωσε η Deutsche Bank. Οι κυρώσεις των ΗΠΑ σε πετρέλαιο από τη Ρωσία και το Ιράν δημιούργησαν παράνομο εμπόριο που βασίστηκε σε άλλα νομίσματα, όπως το γιουάν. Η Σαουδική Αραβία επίσης συμμετείχε στο mBridge project, μια πρωτοβουλία ψηφιακού νομίσματος κεντρικής τράπεζας υπό την ηγεσία της Κίνας, η οποία ανταγωνίζεται την υποδομή πληρωμών σε δολάρια. “Η τρέχουσα σύγκρουση μπορεί να αποκαλύψει περαιτέρω ρωγμές, αμφισβητώντας την ασφάλεια που προσφέρει η Αμερική στις υποδομές του Κόλπου και τη θαλάσσια ασφάλεια για το παγκόσμιο εμπόριο πετρελαίου,” προειδοποίησαν οι αναλυτές.
Μέχρι οι ΗΠΑ να καταφέρουν να εξουδετερώσουν τις επιθέσεις του Ιράν, ο Κόλπος θα συνεχίσει να δέχεται πλήγματα. Όχι μόνο τα φορτία πετρελαίου τους είναι εγκλωβισμένα στον Περσικό Κόλπο, αλλά η παραγωγή έχει μειωθεί δραματικά καθώς οι προμήθειες δεν έχουν πού να πάνε. Οι προσπάθειες των χωρών του Κόλπου να διαφοροποιήσουν την οικονομία τους και να γίνουν διεθνείς κόμβοι χρηματοοικονομικών και τουριστικών υπηρεσιών επίσης διακυβεύονται λόγω του ιρανικού βομβαρδισμού. “Οι ζημιές στις οικονομίες του Κόλπου θα μπορούσαν να ενθαρρύνουν την εκποίηση των ξένων περιουσιακών τους αποταμιεύσεων,” ανέφερε η Deutsche Bank. “Σε αυτό το πλαίσιο, οι αναφορές ότι η διέλευση πλοίων από τον Στενό του Ορμούζ ενδέχεται να χορηγηθεί έναντι πληρωμών πετρελαίου σε γιουάν πρέπει να παρακολουθηθούν στενά. Η σύγκρουση θα μπορούσε να θυμάται ως ένας βασικός καταλύτης για τη διάβρωση της κυριαρχίας του πετροδολαρίου και την αρχή του πετρογιουάν.”
Οποιαδήποτε απώλεια του “εξωφρενικού προνομίου” του δολαρίου θα είχε επιπτώσεις και σε άλλους τομείς της παγκόσμιας χρηματοοικονομικής, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς ομολόγων. Λόγω της θέσης του δολαρίου ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση μπορούσε για καιρό να εκδίδει χρέος με επιτόκια χαμηλότερα από ό,τι θα επέτρεπαν οι επενδυτές.
Αναμφίβολα, οι “αποδοχιστές” του δολαρίου έχουν επανειλημμένα διαψευστεί, και το πράσινο χαρτονόμισμα έχει ενισχυθεί έναντι άλλων κορυφαίων νομισμάτων κατά τη διάρκεια του πολέμου στο Ιράν. Ωστόσο, υπάρχει μια ακόμη μεγαλύτερη πιθανή απειλή για την κυριαρχία του δολαρίου από το κινεζικό νόμισμα: μια μόνιμη απομάκρυνση από το παγκοσμίως διαπραγματεύσιμο πετρέλαιο και φυσικό αέριο. Με τις τιμές της ενέργειας σε πολύ υψηλά επίπεδα, οι χώρες της Ασίας που βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στις προμήθειες της Μέσης Ανατολής αγωνίζονται να περιορίσουν την κατανάλωση πετρελαίου και φυσικού αερίου, στρεφόμενες στον άνθρακα, την πυρηνική ενέργεια και τις ανανεώσιμες πηγές. Η ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα αυξάνεται επίσης παγκοσμίως, με την Deutsche Bank να δηλώνει ότι οι ενεργειακές επιλογές του Παγκόσμιου Νότου, της Ευρώπης και της Βόρειας Ασίας θα είναι καθοριστικές. “Μια απομάκρυνση από το πετρέλαιο θα μπορούσε να είναι τόσο ισχυρή όσο η πίεση για τιμολόγησή του σε άλλα νομίσματα,” προσθέτει. “Ένας κόσμος που γίνεται πιο αυτάρκης στην άμυνα και την ενέργεια θα μπορούσε επίσης να είναι ένας κόσμος που διακρατεί λιγότερα αποθέματα USD.”
