Ο Travis Kalanick, ο ιδρυτής του Uber που κάποτε απομακρύνθηκε από τη θέση του CEO, επιστρέφει δυναμικά, εστιάζοντας πλέον στον φυσικό κόσμο. Η νέα του εταιρεία, η Atoms, έχει επεκταθεί σε τομείς όπως η κατασκευή, η εφοδιαστική αλυσίδα, η εξόρυξη και η ρομποτική. Η τάση αυτή, που παραλληλίζεται με τις κινήσεις του Jeff Bezos, εγείρει το ερώτημα: γιατί η στροφή από τα “bits” στα “άτομα”;
Σύμφωνα με τον Joe Fath της VC εταιρείας Eclipse, η οποία επενδύει σε δύσκολες φυσικές υποδομές, οι επιχειρήσεις που βασίζονται στα “bits” – δηλαδή το λογισμικό και το διαδίκτυο – απαιτούσαν ιστορικά λιγότερα κεφάλαια για να φτάσουν σε ένα σημείο όπου η ταμειακή ροή θα μπορούσε να τις συντηρήσει χωρίς περαιτέρω χρηματοδότηση. Οι επενδυτές απέφευγαν μοντέλα που απαιτούν έντονες κεφαλαιακές εισροές, καθώς η εκτίμηση της επίτευξης αυτού του σημείου ήταν δύσκολη. Ωστόσο, αυτή η κατάσταση αλλάζει ραγδαία.
Η Τεχνητή Νοημοσύνη (AI) βρίσκεται στον πυρήνα αυτής της αλλαγής. Πρώτον, επιταχύνει και βελτιώνει σημαντικά τις ψηφιακές εργασίες, ειδικά στον τομέα των υπηρεσιών, καθώς τα Μεγάλα Γλωσσικά Μοντέλα (LLMs) εξελίσσονται. Δεύτερον, αυτή η ικανότητα αρχίζει να μεταφέρεται στον φυσικό κόσμο. Ιστορικά αναλογικά περιβάλλοντα μπορούν πλέον να ψηφιοποιηθούν μέσω προόδων σε μοντέλα όπως το VLA (video, language, action), τα μοντέλα κόσμου (world models) που προσομοιώνουν και βοηθούν τα συστήματα να κατανοήσουν τη λειτουργία του φυσικού κόσμου, και την ενσωματωμένη AI (embodied AI). Το αποτέλεσμα είναι ότι, για πρώτη φορά, η AI καθιστά τις φυσικές βιομηχανίες ουσιαστικά προγραμματιζόμενες, ανοίγοντας τον δρόμο για ταχύτερη κλιμάκωση με λιγότερο κεφάλαιο και εργασία.
Ενώ η AI διευκολύνει την παραγωγή ψηφιακού περιεχομένου, οι φυσικές κατασκευές παραμένουν δύσκολες, διατηρώντας την αξία τους. Η φράση “Το λογισμικό τρώει τον κόσμο”, όπως την είχε διατυπώσει ο Marc Andreessen, αποκτά νέα διάσταση καθώς η AI “τρώει” το λογισμικό, ασκώντας πιέσεις στις SaaS εταιρείες. Στις φυσικές βιομηχανίες, όμως, η κατασκευή και η λειτουργία πραγματικών αντικειμένων παραμένουν απαραίτητες. Η AI δεν μπορεί να αντικαταστήσει πλήρως τον τρόπο που διαχειρίζεται ένα τηλεφωνικό κέντρο, λειτουργεί ως βοηθός προγραμματισμού ή αναβαθμίζει έναν αρχάριο σε ικανό σχεδιαστή, αφαιρώντας την ανάγκη εξειδικευμένης γνώσης. Αυτή η δυναμική επεκτείνεται σε νομικά, λογιστικά και χρηματοοικονομικά.
Στις φυσικές βιομηχανίες – κατασκευή, εφοδιαστική αλυσίδα, ενέργεια, άμυνα – η AI λειτουργεί ως ισχυρό συμπλήρωμα, καθιστώντας τις διαδικασίες ταχύτερες, φθηνότερες, λιγότερο κεφαλαιουχικές και οδηγώντας σε καλύτερες αποδόσεις. Ωστόσο, δεν αποτελεί πλήρη αντικατάσταση, όπως συμβαίνει σε μεγάλο μέρος της οικονομίας των υπηρεσιών. Εταιρείες όπως η Amazon, Tesla, SpaceX, OpenAI, Anthropic, και η Anduril, αποδεικνύουν ήδη αυτή τη νέα πραγματικότητα. Η πρόβλεψη είναι ότι ένα σημαντικό μέρος του κεφαλαίου που κατευθυνόταν παραδοσιακά στο λογισμικό και το διαδίκτυο, θα στραφεί πλέον προς αυτές τις φυσικές βιομηχανίες.
Η Eclipse, μέσω του χαρτοφυλακίου της, παρουσιάζει πολλά παραδείγματα αυτής της τάσης, με εταιρείες όπως οι Wayve, Anduril, True Anomaly, Redwood Materials, Mytra, Mind, Matter, και BotCo. Επιπλέον, αναπτύσσονται εταιρείες στην “υποδομή” που υποστηρίζουν την προηγμένη AGI και ASI, όπως η Cerebras, Oxide, και Tenstorrent.
Οι επενδυτικοί τομείς της Eclipse περιλαμβάνουν γενικής χρήσης ρομποτική, τεχνολογία άμυνας, κατασκευές επόμενης γενιάς, ημιαγωγούς και υπολογιστική επόμενης γενιάς, ενέργεια και μπαταρίες, καθώς και αυτονομία. Παράλληλα, διερευνώνται συνεχώς νέοι τομείς, όπως η σύντηξη, το νερό, το διάστημα, οι κατασκευαστές μοντέλων κόσμου, η ανάπτυξη δεξιοτήτων για ειδικευμένα επαγγέλματα και ο νευρομορφικός υπολογισμός.
Ωστόσο, υπάρχουν προκλήσεις. Οι φυσικές βιομηχανίες δεν είναι εύκολες· απαιτούν την επίλυση τεχνικών προβλημάτων και, κυρίως, την κλιμάκωσή τους, η οποία είναι εξαιρετικά δύσκολη. Η εύρεση ικανού προσωπικού παραμένει μια πρόκληση, ακόμη και με τη βοήθεια της AI. Επιπλέον, αυτές οι επιχειρήσεις απαιτούν σημαντικό κεφάλαιο. Η αύξηση των επιχειρηματιών στον χώρο καθιστά την κατανομή κεφαλαίου κρίσιμη. Απαιτείται η στήριξη αμυντικών, υψηλής αντίκτυπου ιδεών, εξαιρετικών ιδρυτών και ομάδων που μπορούν να κλιμακωθούν. Τέλος, αν και οι αλλαγές που προκαλεί η AI και οι γεωπολιτικές εξελίξεις φαίνονται σταθερές, μια βελτίωση στις σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας θα μπορούσε να επιβραδύνει την επαναπατρίωση παραγωγής και την ψηφιοποίηση φυσικών βιομηχανιών, οδηγώντας σε μια μερική επιστροφή σε χαμηλότερου κόστους, αναλογική παραγωγή στο εξωτερικό.
